全面注冊制之下，信息披露的及時、準(zhǔn)確、完整性愈發(fā)重要。

6月12日，滬深交易所相繼發(fā)文，就信息披露工作評價指引面向社會公開征求意見，意見反饋截止時間為2023年6月26日。

與過去相比，此次指引進(jìn)一步強(qiáng)化評價結(jié)果在分類監(jiān)管中的應(yīng)用，獲評A類的上市公司將獲得更多支持，而評價結(jié)果為D類的上市公司則會受到更強(qiáng)力度的監(jiān)管。

值得注意的是，是否召開年度業(yè)績說明會，對上市公司評價結(jié)果至關(guān)重要。在深市，未召開者不得評為A，滬市則直接定為D。

增加重大負(fù)面事項減分情形

新增對于上市公司存在重大負(fù)面事項的減分清單，并區(qū)分主體與情形建立差異化的減分標(biāo)準(zhǔn)——這是此次評價指引的一大亮點(diǎn)。

上市公司如若因信息披露而導(dǎo)致重大負(fù)面事項，將會被處以最高3-5分的減分。

具體來看，上市公司信息披露與規(guī)范運(yùn)作存在重大負(fù)面情況、嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益的，最高減5分。上市公司控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等關(guān)鍵少數(shù)未勤勉盡責(zé)、嚴(yán)重影響公司規(guī)范運(yùn)作的，最高減4分。上市公司信息披露有效性存在明顯不足、嚴(yán)重影響投資者決策的，最高減3分。上市公司信息披露業(yè)務(wù)辦理質(zhì)量較差并構(gòu)成業(yè)務(wù)運(yùn)行安全隱患，或存在其他重大負(fù)面事項的，最高減3分。

強(qiáng)化評價結(jié)果在分類監(jiān)管中的應(yīng)用

根據(jù)評價指引，評價結(jié)果優(yōu)劣將對上市公司的信息披露成本等帶來更大影響。

獲評A類的公司將獲得更大的服務(wù)支持力度，對于相關(guān)公司的臨時公告原則上免于事后審核，對于籌劃發(fā)行股份購買資產(chǎn)、向特定對象發(fā)行證券等依法依規(guī)給予相應(yīng)支持，信息披露成本也將進(jìn)一步降低。

與之相對，評價結(jié)果為D類的公司將被給予更多監(jiān)管，交易所將通過組織合規(guī)培訓(xùn)等方式，加強(qiáng)對公司及關(guān)鍵少數(shù)的規(guī)范引導(dǎo)。

D類公司，原則上將暫停適用信息披露直通車業(yè)務(wù)，并組織公司控股股東、實(shí)際控制人、董事長、董事會秘書等參加合規(guī)培訓(xùn)，督促完善信息披露內(nèi)部控制及執(zhí)行效果。此外，將上市公司對評價結(jié)果提交書面異議和本所回復(fù)的時間由3個交易日延長至5個交易日。

充實(shí)“一票否決”負(fù)面清單

“一票否決”負(fù)面清單被進(jìn)一步充實(shí)。明確存在被采取行政監(jiān)管措施、關(guān)鍵少數(shù)被行政處罰或紀(jì)律處分、召開業(yè)績說明會次數(shù)不足三次、董事會秘書空缺累計時間超過六個月、最近一個會計年度公司實(shí)現(xiàn)的盈利低于盈利預(yù)測或者業(yè)績承諾的80%或最近一個會計年度公司重大資產(chǎn)重組標(biāo)的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的盈利低于盈利預(yù)測或者業(yè)績承諾的80%等情形的公司，其評價結(jié)果不得為A。

明確存在股票在風(fēng)險警示板交易、財務(wù)報告或內(nèi)部控制被出具非標(biāo)意見的審計報告、因涉嫌違反相關(guān)證券法律法規(guī)處于被有權(quán)機(jī)關(guān)立案調(diào)查階段、董事會秘書空缺累計時間超過九個月、控股股東及其一致行動人持有的本公司股份超過80%被質(zhì)押等情形的公司，其評價結(jié)果不高于C。

明確公司內(nèi)部控制被出具否定意見或無法表示意見、考核期內(nèi)被滬深交易所公開譴責(zé)或累計兩次以上（含）通報批評、未落實(shí)整改要求等嚴(yán)重負(fù)面情形的公司，其評價結(jié)果應(yīng)當(dāng)為D。

值得注意的是，針對是否召開年度業(yè)績說明會，滬深交易所給出了清晰而有差別的規(guī)定。

深交所強(qiáng)調(diào)，公司未召開年度業(yè)績說明會不得評為A。上交所則明確未召開年度報告業(yè)績說明會的上市公司評價結(jié)果應(yīng)當(dāng)為D；其中，針對召開業(yè)績說明會次數(shù)不足三次的公司評價結(jié)果不得為A、未召開年度報告業(yè)績說明會的上市公司評價結(jié)果應(yīng)當(dāng)為D的條款，擬設(shè)置一年過渡期，在2023至2024年度上市公司信息披露工作評價中正式適用。