權(quán)益市場持續(xù)波動，存款利率再度下調(diào)，越來越多的投資者將眼光投向了純債基金，力爭降低資產(chǎn)組合波動、實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值增值。因?yàn)橄啾扔跈?quán)益產(chǎn)品的較大波動，純債基金的表現(xiàn)相對平穩(wěn)；相較于其它有鎖定期的產(chǎn)品而言，純債基金在開放日內(nèi)可隨時申請贖回，流動性亦較好。

據(jù)悉，光大保德信睿陽純債（基金代碼A類：018615  C類:018616）自6月8日起盛大發(fā)行中。該基金不投股票和轉(zhuǎn)債（可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外），由公司信用純債投資團(tuán)隊負(fù)責(zé)人、績優(yōu)老將李懷定親自領(lǐng)銜，力爭為持有人打造資產(chǎn)配置“壓艙石”！

聚焦純債品種 力求穩(wěn)健投資

合同顯示，光大保德信睿陽純債基金80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券資產(chǎn)，不投資于股票，可轉(zhuǎn)債僅投資可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分，產(chǎn)品屬性純正，風(fēng)險收益特征明確，力求有效規(guī)避權(quán)益市場的波動。

在信用債投資策略方面，主要投資于信用債的信用評級不低于AA+級（其中AAA級別合計不低于基金信用債資產(chǎn)的50%），力爭獲得更為穩(wěn)健的債市收益。

此外，基金運(yùn)用了嚴(yán)密的固收風(fēng)險管理體系，通過對債券主體深入研究，精挑嚴(yán)選個券，并根據(jù)對市場的判斷合理調(diào)整組合久期和杠桿，盡可能規(guī)避復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢下的信用風(fēng)險和市場可能存在的流動性風(fēng)險。

信用純債投資負(fù)責(zé)人親自領(lǐng)銜

擬任基金經(jīng)理是光大保德信基金信用純債投資團(tuán)隊負(fù)責(zé)人李懷定先生。李懷定是復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，擁有超15年的固收投研經(jīng)驗(yàn)，近8年的組合管理經(jīng)驗(yàn)。他深耕固收投研領(lǐng)域，兼具賣方研究、公募基金和保險資管多類資產(chǎn)組合管理經(jīng)驗(yàn)，具備管理大資金經(jīng)驗(yàn)。

多年險資工作經(jīng)歷鑄就了他追求穩(wěn)健的投資風(fēng)格，其投資框架偏自上而下，不僅對固定收益市場、宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策等各方面有深入研究，對大類資產(chǎn)配置和固定收益類資產(chǎn)投資也有著深入獨(dú)到的見解，平日里對高頻宏觀數(shù)據(jù)、行業(yè)數(shù)據(jù)和企業(yè)微觀數(shù)據(jù)跟蹤也十分緊密。

在李懷定看來，雖然債券市場波動相對較小，但一旦出現(xiàn)利率明顯波動或不可預(yù)測的信用風(fēng)險事件，組合凈值波動會被動放大，因此嚴(yán)控風(fēng)險始終放在第一位，在一定安全墊的基礎(chǔ)上爭取通過精細(xì)化管理來增強(qiáng)組合收益。

他的投資業(yè)績也相當(dāng)能打，目前在管的純債類代表產(chǎn)品同類排名領(lǐng)先，其中光大尊裕基金近兩年回報排名同類前3%。①

固收績優(yōu)團(tuán)隊保駕護(hù)航 過去一年行業(yè)排名前三

投資純債基金，管理人的固收綜合實(shí)力非常重要。固收投資一直是光大保德信基金的“金字招牌”，公司擁有完善的固收交易-研究-投資架構(gòu)，其多名成員都有保險、銀行等大型金融機(jī)構(gòu)的交易、信評、投資經(jīng)驗(yàn)。公司固收產(chǎn)品線策略豐富，風(fēng)險定位清晰，涵蓋貨幣基金、債券基金、固收多策略、定制專戶等業(yè)務(wù)，且長/中/短期整體投資業(yè)績排名均位居行業(yè)前列。

光大保德信基金的固收投研實(shí)力屢獲權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)可。根據(jù)天相投顧最新數(shù)據(jù)顯示，公司獲評基金管理人主動債券（三年期）AAAAA評級。此外，根據(jù)海通證券數(shù)據(jù)，截至2023年一季度末，光大保德信基金旗下固定收益類基金最近一年絕對收益在全行業(yè)排名第3/158、最近三年排名第7/126、最近七年排名第3/79。②

純債基金是投資組合的中堅力量，也是優(yōu)化家庭資產(chǎn)配置整體波動不可或缺的一部分。正在發(fā)售中的光大保德信睿陽純債基金（基金代碼A：018615 C:018616），值得有多元資產(chǎn)配置需求的投資者多多關(guān)注！

數(shù)據(jù)來源：

① 同類排名來源于銀河證券，截至2023.04.28，近兩年同類排名為30/1035，同類指的是長期純債債券型基金。（注：基金經(jīng)理任職時間未完全覆蓋上述評價周期，李懷定任職日期為2021年7月10日至今，光大尊裕純債一年定開在投資運(yùn)作方式、投資范圍與光大睿陽純債或存在一定差異）

② 數(shù)據(jù)來源：天相投顧，截至2023/03/31。公司排名數(shù)據(jù)來源自海通證券，截至2023/3/31

重要提示：李懷定，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位，2007年7月至2007年11月任職華泰證券股份有限公司固定收益部；2007年11月至2009年7月在光大證券股份有限公司擔(dān)任債券分析師；2009年7月至2012年5月在國信證券股份有限公司擔(dān)任經(jīng)濟(jì)研究所高級分析師；2012年5月至2018年8月在匯添富基金管理股份有限公司歷任固定收益投資部高級分析師、債券基金經(jīng)理助理、債券基金經(jīng)理；2018年8月至2021年5月在長江養(yǎng)老保險股份有限公司擔(dān)任養(yǎng)老保障投資部/個人養(yǎng)老金投資部固收投資經(jīng)理；2021年6月加入光大保德信基金管理有限公司，現(xiàn)任固收管理總部固收研究團(tuán)隊聯(lián)席團(tuán)隊長，2021年7月至今擔(dān)任光大保德信恒利純債債券型證券投資基金、光大保德信尊裕純債一年定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金、光大保德信尊豐純債定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金、光大保德信吉鑫靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理，2021年7月至2023年4月?lián)喂獯蟊５滦耪\鑫靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理，2021年9月至今擔(dān)任光大保德信歲末紅利純債債券型證券投資基金的基金經(jīng)理，2021年11月至今擔(dān)任光大保德信純債債券型證券投資基金的基金經(jīng)理，2021年12月至2023年3月?lián)喂獯蟊５滦旁ｖ位旌闲妥C券投資基金（已清盤）的基金經(jīng)理，2022年9月至今擔(dān)任光大保德信尊頤純債一年定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理。

風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。在進(jìn)行投資前敬請投資者仔細(xì)閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，光大睿陽純債的產(chǎn)品風(fēng)險等級為R2（中低風(fēng)險），適合風(fēng)險評級C2（穩(wěn)健型）及以上的投資者。敬請投資者關(guān)注產(chǎn)品的風(fēng)險等級與自身風(fēng)險評級進(jìn)行獨(dú)立決策。本材料不構(gòu)成任何法律文件或是投資建議或推薦?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證上述基金一定盈利，也不保證最低收益。上述基金的過往業(yè)績、凈值高低、獲獎情況及相關(guān)行業(yè)排名并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績不構(gòu)成對上述基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。本產(chǎn)品由光大保德信基金發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品投資、兌付及風(fēng)險管理責(zé)任。債券投資可能因利率風(fēng)險、信用風(fēng)險而產(chǎn)生虧損，債券的風(fēng)險等級和預(yù)期收益均低于股票等權(quán)益類資產(chǎn)。

(CIS)