前“公募一哥”王亞偉掌舵私募奪冠!寬德、佳期等量化獲勝主觀(guān)?
來(lái)源:私募排排網(wǎng)2023-06-12 14:05

5月以來(lái),A股市場(chǎng)持續震蕩調整,市場(chǎng)交易情緒低迷,投資者略顯“疲憊”。上證指數于5月9日站上年內3400的高點(diǎn)之后,便開(kāi)始了持續的回調,月內累計下跌3.57%,在悲觀(guān)情緒的影響之下,創(chuàng )業(yè)板指也創(chuàng )下年內新低。板塊方面,僅電力與TMT等少數幾個(gè)板塊上漲。

在此背景下,百億私募業(yè)績(jì)也出現了不同的變化。根據私募排排網(wǎng)統計,截至2023年5月底,百億私募共達114家,近半年平均收益為0.98%,其中取得正收益的達56家。另外,近三年、近五年平均收益分別為41.86%、94.98%。

本文主要盤(pán)點(diǎn)近半年、近三年、近五年百億私募收益前十強。數據顯示,量化私募佳期投資同時(shí)登上三榜,獲得大滿(mǎn)貫,正圓投資、望正資產(chǎn)、半夏投資、迎水投資等同時(shí)登上雙榜。

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王亞偉“掌舵”千合資本奪冠半年期!

從去年12月份至今的半年來(lái)看,股市起起伏伏,市場(chǎng)大部分時(shí)間處于震蕩回調的狀態(tài),對于許多私募管理人來(lái)說(shuō)充滿(mǎn)了挑戰性,有一部分私募業(yè)績(jì)出現持續回調的情況,然而也有一部分私募憑借著(zhù)敏銳的市場(chǎng)嗅覺(jué)脫穎而出。

具體來(lái)看,千合資本、阿巴馬資產(chǎn)、寬德私募、佳期投資、望正資產(chǎn)、??べY產(chǎn)、寧泉資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、穩博投資、因諾資產(chǎn)獲得近半年百億私募榜單前十強,而其中有不少都為量化私募。

從上榜的百億私募業(yè)績(jì)來(lái)看,收益率均在6%以上,但是與上期榜單相比,或許是受市場(chǎng)環(huán)境的影響,本期整體上榜門(mén)檻有所降低。

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奪得冠軍的是千合資本,近半年收益達17.99%,公司創(chuàng )始人為前“公募一哥”王亞偉,在2005年-2012年間,他曾就職于華夏基金,以較好的業(yè)績(jì)表現圈粉了證券市場(chǎng)上不少“粉絲”,成為明星基金經(jīng)理之一。

在2012年,王亞偉繼趙軍、呂俊、江暉之后,奮勇“奔私”,創(chuàng )立千合資本,并一度躋身頂流百億之列。憑借曾經(jīng)的業(yè)績(jì)光環(huán),王亞偉發(fā)行的首只私募基金產(chǎn)品曾創(chuàng )下2000萬(wàn)元的認購門(mén)檻。

寬德私募、佳期投資近半年分別以10.17%、9.43%的收益排名三、四。寬德私募以高頻交易起步,側重于股票、期貨、期權等多品種多策略大容量的量化投資;佳期投資由國內外具有資深量化投資經(jīng)驗的數學(xué)、統計和計算機專(zhuān)家組成,公司專(zhuān)注于風(fēng)險可控前提下的可持續的中短期投資。

正圓奪冠三年期,半夏排名第三!

從近三年來(lái)看,雖然不少百億私募在2022年的市場(chǎng)“冰點(diǎn)”遭遇了凈值回撤,但是仍然有一部分百億私募三年期業(yè)績(jì)表現亮眼。

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正圓投資近三年以154.26%的收益奪得冠軍,公司以“把握時(shí)代脈動(dòng)、跨越產(chǎn)業(yè)邊界、配置優(yōu)質(zhì)企業(yè)、實(shí)現資產(chǎn)增值”為投資理念,核心基金經(jīng)理包括廖茂林、華通等。

對于當下市場(chǎng),正圓投資持相對謹慎且樂(lè )觀(guān)的態(tài)度。正圓投資認為,國內經(jīng)濟將持續保持溫和的復蘇態(tài)勢,需要通過(guò)把握總量溫和復蘇中的結構性亮點(diǎn)來(lái)捕捉基本面機會(huì )。后續重點(diǎn)關(guān)注三方面:一是海外消費電子這一大投資主線(xiàn);二是基于擴內需、促進(jìn)國內大循環(huán)對于消費的拉動(dòng)作用,看好新消費板塊下消費電子產(chǎn)品創(chuàng )新相關(guān)的 AR/VR 投資機會(huì );三是“雙碳”目標引導下的傳統能源向新能源轉型中的儲能板塊。

半夏投資近三年以128.15%的收益排名第三,公司是為數不多上榜的多資產(chǎn)策略私募,公司“掌舵人”李蓓是國內宏觀(guān)領(lǐng)域的先行者和領(lǐng)導者。

對于近期的股市,半夏投資認為需要更大的耐心。雖然市場(chǎng)總體的估值已經(jīng)比較低,往下的空間并不很大,但股票市場(chǎng)對經(jīng)濟動(dòng)量再度向下的反應并不充分,且包含了更多對政策的預期和期望。

仁橋資產(chǎn)近三年也憑借著(zhù)76.2%的收益上榜,公司以股票多頭策略為主,奉行系統的逆向投資,在長(cháng)期的投資實(shí)踐中展現了較強的風(fēng)控能力和絕對收益特征。系統的逆向投資策略,包括三大原則:

一是安全邊際。持續在“好公司”中做逆向,這是選擇任何投資品種的基石,也是實(shí)現主動(dòng)風(fēng)控的核心。

二是確定性?xún)?yōu)先。在風(fēng)險收益比相同的情況下,優(yōu)先選擇絕對風(fēng)險低的品種;同時(shí),廣泛引入對沖或套利策略,并盡可能多地布局類(lèi)期權屬性的行業(yè)和個(gè)股,寧可錯過(guò)不要做錯。

三是逆向思維。堅持逆向思維、獨立判斷,確保研究和投資的領(lǐng)先性、客觀(guān)性,樂(lè )于做價(jià)值發(fā)現者。

對于目前的市場(chǎng),仁橋在月度觀(guān)點(diǎn)中表示,短期數據來(lái)看,國內經(jīng)濟的復蘇是低于預期的,而這無(wú)疑影響了投資者的信心,所以,本月“中特估”與AI兩個(gè)唯二的主線(xiàn)分化顯著(zhù),與國內經(jīng)濟更相關(guān)的“中特估”板塊出現了明顯的回調;同時(shí),與經(jīng)濟弱相關(guān)的AI板塊,其整體熱度仍然得以維持??陀^(guān)地講,現階段,便宜的資產(chǎn)越來(lái)越多,而投資者的情緒卻越來(lái)越低落,這是每一次市場(chǎng)底部都在重復發(fā)生的故事,拐點(diǎn)不會(huì )太遠了。

此外,迎水投資、玖瀛資產(chǎn)、金戈量銳、望正資產(chǎn)、玄元投資等百億私募也均有上榜。

正圓、靈均、寬德上榜五年期!

一般來(lái)說(shuō),五年是一個(gè)牛熊周期,能夠在五年間脫穎而出的私募,代表著(zhù)其有較強的實(shí)力,獲得近五年百億私募榜前三的分別為正圓投資、迎水投資、靈均投資,近五年收益分別達496.3%、314.3%、214.42%。

其中,迎水投資創(chuàng )始人為盧高文,擅長(cháng)低風(fēng)險套利交易和各種交易創(chuàng )新,有豐富的股票、股指期貨、融資融券、分級基金、轉債、網(wǎng)下打新等交易經(jīng)歷。因此,迎水投資也以網(wǎng)下打新、可轉債、股票多頭為主要投資方向。

靈均投資是一家量化私募,公司投研人員畢業(yè)于斯坦福、哈佛、劍橋、麻省理工、普林斯頓、新加坡國立、清華、北大、浙大等全球知名學(xué)府,碩士博士學(xué)歷占比超85%。

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31家百億量化私募業(yè)績(jì)曝光!寬德領(lǐng)銜!

在結構性行情下,由于量化私募可以對市場(chǎng)中股票的大樣本和大數據進(jìn)行全面深入的挖掘,因而也更容易獲得較好的超額收益。因此,私募排排網(wǎng)還統計了近半年來(lái)百億量化私募的收益情況。

寬德私募近半年以10.17%的收益領(lǐng)銜百億量化私募,佳期投資、穩博投資則分別以9.43%、6.56%的收益緊隨其后。

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責任編輯: 李志強
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