5月以來，A股市場持續震蕩調整，市場交易情緒低迷，投資者略顯“疲憊”。上證指數于5月9日站上年內3400的高點之后，便開始了持續的回調，月內累計下跌3.57%，在悲觀情緒的影響之下，創業板指也創下年內新低。板塊方面，僅電力與TMT等少數幾個板塊上漲。

在此背景下，百億私募業績也出現了不同的變化。根據私募排排網統計，截至2023年5月底，百億私募共達114家，近半年平均收益為0.98%，其中取得正收益的達56家。另外，近三年、近五年平均收益分別為41.86%、94.98%。

本文主要盤點近半年、近三年、近五年百億私募收益前十強。數據顯示，量化私募佳期投資同時登上三榜，獲得大滿貫，正圓投資、望正資產、半夏投資、迎水投資等同時登上雙榜。

王亞偉“掌舵”千合資本奪冠半年期！

從去年12月份至今的半年來看，股市起起伏伏，市場大部分時間處于震蕩回調的狀態，對于許多私募管理人來說充滿了挑戰性，有一部分私募業績出現持續回調的情況，然而也有一部分私募憑借著敏銳的市場嗅覺脫穎而出。

具體來看，千合資本、阿巴馬資產、寬德私募、佳期投資、望正資產、?？べY產、寧泉資產、景林資產、穩博投資、因諾資產獲得近半年百億私募榜單前十強，而其中有不少都為量化私募。

從上榜的百億私募業績來看，收益率均在6%以上，但是與上期榜單相比，或許是受市場環境的影響，本期整體上榜門檻有所降低。

奪得冠軍的是千合資本，近半年收益達17.99%，公司創始人為前“公募一哥”王亞偉，在2005年-2012年間，他曾就職于華夏基金，以較好的業績表現圈粉了證券市場上不少“粉絲”，成為明星基金經理之一。

在2012年，王亞偉繼趙軍、呂俊、江暉之后，奮勇“奔私”，創立千合資本，并一度躋身頂流百億之列。憑借曾經的業績光環，王亞偉發行的首只私募基金產品曾創下2000萬元的認購門檻。

寬德私募、佳期投資近半年分別以10.17%、9.43%的收益排名三、四。寬德私募以高頻交易起步，側重于股票、期貨、期權等多品種多策略大容量的量化投資；佳期投資由國內外具有資深量化投資經驗的數學、統計和計算機專家組成，公司專注于風險可控前提下的可持續的中短期投資。

正圓奪冠三年期，半夏排名第三！

從近三年來看，雖然不少百億私募在2022年的市場“冰點”遭遇了凈值回撤，但是仍然有一部分百億私募三年期業績表現亮眼。

正圓投資近三年以154.26%的收益奪得冠軍，公司以“把握時代脈動、跨越產業邊界、配置優質企業、實現資產增值”為投資理念，核心基金經理包括廖茂林、華通等。

對于當下市場，正圓投資持相對謹慎且樂觀的態度。正圓投資認為，國內經濟將持續保持溫和的復蘇態勢，需要通過把握總量溫和復蘇中的結構性亮點來捕捉基本面機會。后續重點關注三方面：一是海外消費電子這一大投資主線；二是基于擴內需、促進國內大循環對于消費的拉動作用，看好新消費板塊下消費電子產品創新相關的 AR/VR 投資機會；三是“雙碳”目標引導下的傳統能源向新能源轉型中的儲能板塊。

半夏投資近三年以128.15%的收益排名第三，公司是為數不多上榜的多資產策略私募，公司“掌舵人”李蓓是國內宏觀領域的先行者和領導者。

對于近期的股市，半夏投資認為需要更大的耐心。雖然市場總體的估值已經比較低，往下的空間并不很大，但股票市場對經濟動量再度向下的反應并不充分，且包含了更多對政策的預期和期望。

仁橋資產近三年也憑借著76.2%的收益上榜，公司以股票多頭策略為主，奉行系統的逆向投資，在長期的投資實踐中展現了較強的風控能力和絕對收益特征。系統的逆向投資策略，包括三大原則：

一是安全邊際。持續在“好公司”中做逆向，這是選擇任何投資品種的基石，也是實現主動風控的核心。

二是確定性優先。在風險收益比相同的情況下，優先選擇絕對風險低的品種；同時，廣泛引入對沖或套利策略，并盡可能多地布局類期權屬性的行業和個股，寧可錯過不要做錯。

三是逆向思維。堅持逆向思維、獨立判斷，確保研究和投資的領先性、客觀性，樂于做價值發現者。

對于目前的市場，仁橋在月度觀點中表示，短期數據來看，國內經濟的復蘇是低于預期的，而這無疑影響了投資者的信心，所以，本月“中特估”與AI兩個唯二的主線分化顯著，與國內經濟更相關的“中特估”板塊出現了明顯的回調；同時，與經濟弱相關的AI板塊，其整體熱度仍然得以維持?？陀^地講，現階段，便宜的資產越來越多，而投資者的情緒卻越來越低落，這是每一次市場底部都在重復發生的故事，拐點不會太遠了。

此外，迎水投資、玖瀛資產、金戈量銳、望正資產、玄元投資等百億私募也均有上榜。

正圓、靈均、寬德上榜五年期！

一般來說，五年是一個牛熊周期，能夠在五年間脫穎而出的私募，代表著其有較強的實力，獲得近五年百億私募榜前三的分別為正圓投資、迎水投資、靈均投資，近五年收益分別達496.3%、314.3%、214.42%。

其中，迎水投資創始人為盧高文，擅長低風險套利交易和各種交易創新，有豐富的股票、股指期貨、融資融券、分級基金、轉債、網下打新等交易經歷。因此，迎水投資也以網下打新、可轉債、股票多頭為主要投資方向。

靈均投資是一家量化私募，公司投研人員畢業于斯坦福、哈佛、劍橋、麻省理工、普林斯頓、新加坡國立、清華、北大、浙大等全球知名學府，碩士博士學歷占比超85%。

31家百億量化私募業績曝光！寬德領銜！

在結構性行情下，由于量化私募可以對市場中股票的大樣本和大數據進行全面深入的挖掘，因而也更容易獲得較好的超額收益。因此，私募排排網還統計了近半年來百億量化私募的收益情況。

寬德私募近半年以10.17%的收益領銜百億量化私募，佳期投資、穩博投資則分別以9.43%、6.56%的收益緊隨其后。