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    上海建設全球資管中心使命在肩,ESG、養老金融會引領新趨勢嗎?丨陸家嘴論壇大咖說
    來源:界面新聞作者:馮賽琪2023-06-09 17:32

    6月9日下午,陸家嘴論壇上“全球資產管理行業發展新趨勢”全體大會格外受關注。不僅是因為全球資管行業規模迅速擴張,產品更加豐富,更是因為上海建設全球資管中心的使命在肩。

    上海市政府辦公廳2021年印發《關于加快推進上海全球資產管理中心建設的若干意見》,力爭到2025年,上?;窘ǔ少Y產管理領域要素集聚度高、國際化水平強、生態體系較為完備的綜合性、開放型資產管理中心。

    全球資管行業將迎來哪些新的發展趨勢?資管機構如何加快業務轉型、積極布局未來?這場大會踩準市場節奏,回應了市場焦點、熱點,證監會副主席方星海到場,來自國內外市場機構的高層參與討論。

    方星海指出:上海國際金融中心建設在吸引資管行業機構入駐,在上海管理更多的資產方面有著很多天然的優勢,今后發展前景也是非??捎^,我也是非常贊同把上海建成一個國際資產管理中心。

    高盛集團亞太區總裁Kevin SNEADER表示:“所有的結構性變化都是在一個拐點時刻發生,這意味著傳統上對于資產定性的門類界限開始模糊了。重新思考傳統投資的行為和方式是結構性變化帶來的最重要影響。我們現在更需要的應該是主題投資,而不是憑資產分類進行投資?!?/p>

    他提到了形成結構性變化的五大主題,即去全球化、數字化、不穩定、減碳、人口結構。

    首先,去全球化,并不是說全球化終止,而是全球化的減少。Kevin SNEADER表示,從資產的角度來說,數字經濟有非常重要的影響。這給我們帶來了機會,同時也要非常小心,監管部門需要很認真地思考數字化會如何影響資管行業。

    “另外,減碳不僅僅是一個話題,已經成為一個經濟活動,需要更多的資本投資。人口結構方面,全世界幾乎都在老齡化,在老齡化地區,養老金如何進行調整,這需要花時間討論研究?!?/p>

    美銀美林亞太區副主席王文琦表示,過去12年間,因為新增資金非常多,資管行業收到了不菲的管理收入,但是部分被低費率產品所抵消。這樣強勁的增長趨勢,一直持續到去年,美聯儲開始加息周期,由于去年下半年開始受歐美通脹,美聯儲大幅加息和疫情沖擊的多重因素的影響,股債雙殺,主要的資產收益率明顯下跌。

    她提到三點趨勢。

    一是私人財富將在資管機構未來的部署當中會占到舉足輕重的作用。目前私人財富僅將很小一部分交由資管機構去管理,私人財富必將成為資管機構今后追逐新增資金的主要來源。

    二是另類資產的重要性?,F在利率上升,宏觀經濟非常不確定,股市跟債市價值同時往下掉,另類資產應該受到更多的關注和重視。資管公司把另類資產作為投資組合多樣化的重要工具,而且我們已經看到蠻多的資管機構在收購一些具有私募股權能力的小型資管機構,以此能夠增加這方面的投資能力。

    另外一個趨勢是ESG,越來越多的資管機構專門成立了專業的ESG團隊,也將ESG作為投資標的進行篩選的主要要素之一。

    路博邁集團總裁Joseph AMATO同樣提到了ESG的挑戰和另類資產配置的重要意義。

    他表示,ESG數據披露的一致性在歐美國家是一大挑戰,尤其大公司和小公司的披露不一樣。美國、歐洲的監管部門正要求企業確定排放披露標準。

    其次,Joseph AMATO表示,越來越多的個人投資者可以投資另類資產。在過去十年,加上替代資產、另類資產,私募這部分資產增長得非???,很多時候也是大機構來推動的,大概10-15%甚至20%以上份額投入到私募市場戰略。對于美國的個人投資者,只有1-4%的份額是在另類資產里面,但是大機構的話,投入在20%以上。

    清科集團董事長倪正東提到了幾個數據。他說,從投資的地域來說,以前投北、上、廣、深、杭州,現在是以上海為中心的長三角占到中國VC、PE投資超過50%?,F在投資往南移,往東南移,這是整個投資大的方向。此外,投資的美元基金占的投資比例從以前的90%,到去年不到30%,今年這個數據還在下降。

    從上市來說,過去20多年時間,中國有6500家公司上市,超過3300家公司是VC、PE支持的,VC、PE的支持率從2000年的不到5%,到今天已經達到70%,其中,科創板上市公司中超過90%的公司是VC、PE支持。

    責任編輯: 陳勇洲
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