推進(jìn)高水平對(duì)外開放，向全球投資者近距離、全方位展現(xiàn)中國(guó)資本市場(chǎng)，近日，由深交所主辦的2023全球投資者大會(huì)在深圳成功召開。

全球投資者大會(huì)是深交所推進(jìn)高水平對(duì)外開放的重要活動(dòng)，自2020年起已連續(xù)舉辦4年，為境內(nèi)外市場(chǎng)交流互鑒架起橋梁。

今年的大會(huì)恢復(fù)線下舉辦，會(huì)議以“中國(guó)特色現(xiàn)代資本市場(chǎng)投資新機(jī)遇”為主題，吸引了逾300名境內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、上市公司代表現(xiàn)場(chǎng)參會(huì)。

“歡迎符合條件的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和投資者繼續(xù)抓住機(jī)遇擴(kuò)大在華投資展業(yè)規(guī)模和水平，共同分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定增長(zhǎng)的紅利?！?中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席方星海在6月1日開幕的2023全球投資者大會(huì)上的講話，進(jìn)一步提升了境外機(jī)構(gòu)的投資信心。

“以開放促改革、促發(fā)展、促創(chuàng)新，奮力建設(shè)以優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心為特色的世界一流交易所，為全球投資者參與中國(guó)資本市場(chǎng)營(yíng)造良好環(huán)境?！鄙罱凰硎麻L(zhǎng)陳華平出席大會(huì)開幕式并致辭時(shí)表示。

方星海：擴(kuò)大高水平對(duì)外開放建設(shè)中國(guó)特色現(xiàn)代資本市場(chǎng)

今年以來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)整體恢復(fù)好轉(zhuǎn)，外資保持流入A股態(tài)勢(shì)，1-5月份通過(guò)滬深股通凈流入達(dá)1700億元。近五年外資通過(guò)QFII/RQFII及深股通持有創(chuàng)業(yè)板股票市值增長(zhǎng)超過(guò)11倍。

2022年A股新增上市公司428家，保持了常態(tài)化發(fā)行，為投資者輸送了新的投資標(biāo)的。資本市場(chǎng)中長(zhǎng)期資金來(lái)源持續(xù)擴(kuò)大，公募基金等專業(yè)投資者力量穩(wěn)步增強(qiáng)，個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)，境內(nèi)外專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的持股比例、交易占比逐步上升，個(gè)人投資者交易占比從長(zhǎng)期超過(guò)80%下降到60%左右。

2022年，深交所境內(nèi)專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者持股占比約21%、交易占比為31%，5年間分別增長(zhǎng)5.5個(gè)百分點(diǎn)和18個(gè)百分點(diǎn)。

會(huì)上，方星海深入分享了中國(guó)資本市場(chǎng)擴(kuò)大高水平對(duì)外開放的最新情況。

“建設(shè)中國(guó)特色現(xiàn)代資本市場(chǎng)是推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的應(yīng)有之義。”方星海強(qiáng)調(diào)，“現(xiàn)代資本市場(chǎng)必定是一個(gè)雙向開放的市場(chǎng)，一個(gè)張開雙臂歡迎全球投資者的市場(chǎng)，一個(gè)有力支持本國(guó)企業(yè)走向世界的市場(chǎng)。”

受益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大和質(zhì)量不斷提高，中國(guó)資本市場(chǎng)已經(jīng)成長(zhǎng)為世界第二大市場(chǎng)，擁有全球數(shù)量最多、交易最為活躍的投資者群體。

此外，越來(lái)越多的A股上市公司積極主動(dòng)踐行綠色發(fā)展理念，2022年逾1700家公司單獨(dú)編制發(fā)布ESG相關(guān)報(bào)告，家數(shù)同比大幅增加，更好地滿足國(guó)際投資者ESG投資需求。

“我們還擴(kuò)大資本市場(chǎng)高水平制度型開放，推動(dòng)市場(chǎng)融合發(fā)展?！狈叫呛Ｕf(shuō)，比如，不斷優(yōu)化內(nèi)地與香港互聯(lián)互通機(jī)制，穩(wěn)步擴(kuò)大滬深港通投資標(biāo)的范圍，先后將不同投票權(quán)架構(gòu)公司、科創(chuàng)板股票、交易型開放式基金（ETF）等納入互聯(lián)互通，近期又進(jìn)一步擴(kuò)大了滬深港通的股票標(biāo)的范圍；優(yōu)化交易日歷安排，將不可交易天數(shù)減少一半。

深交所投資者開戶數(shù)達(dá)到2.6億戶、股票成交金額穩(wěn)居全球證券交易所第三位。此外，中國(guó)與其他市場(chǎng)不處在同一經(jīng)濟(jì)周期、中國(guó)資產(chǎn)與其他市場(chǎng)資產(chǎn)存在相關(guān)性差異，這些都彰顯出中國(guó)資產(chǎn)在全球資產(chǎn)組合中的投資價(jià)值。

方星海表示，中國(guó)證監(jiān)會(huì)著力深化資本市場(chǎng)改革和制度優(yōu)化，持續(xù)推進(jìn)資本市場(chǎng)功能發(fā)揮，助力形成反映高質(zhì)量發(fā)展的優(yōu)質(zhì)上市公司群體，擴(kuò)大資本市場(chǎng)高水平制度型開放，歡迎符合條件的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和投資者繼續(xù)抓住機(jī)遇擴(kuò)大在華投資展業(yè)規(guī)模和水平，共同分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定增長(zhǎng)的紅利。中國(guó)證監(jiān)會(huì)也期待繼續(xù)與各方廣泛開展多層次、多形式的交流合作，共同建設(shè)高效包容的全球資本市場(chǎng)，為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入更多創(chuàng)新動(dòng)能和穩(wěn)定力量。

陳華平：中國(guó)資本市場(chǎng)高水平制度型開放格局正在加快形成

深交所理事長(zhǎng)陳華平出席大會(huì)開幕式并致辭時(shí)表示，近年來(lái)，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下，深交所認(rèn)真踐行可持續(xù)發(fā)展理念，優(yōu)化完善多層次市場(chǎng)體系，不斷豐富投融資產(chǎn)品，持續(xù)提升對(duì)外開放水平，扎實(shí)推進(jìn)改革發(fā)展穩(wěn)定各項(xiàng)工作，推動(dòng)要素資源加速向科技創(chuàng)新領(lǐng)域聚集，積極服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局和高質(zhì)量發(fā)展。

陳華平說(shuō)，對(duì)外開放是中國(guó)的基本國(guó)策，中國(guó)資本市場(chǎng)高水平制度型開放格局正在加快形成。下一步，深交所將以黨的二十大精神為引領(lǐng)，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，以開放促改革、促發(fā)展、促創(chuàng)新，奮力建設(shè)以優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心為特色的世界一流交易所，為全球投資者參與中國(guó)資本市場(chǎng)營(yíng)造良好環(huán)境。

一是以服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展為導(dǎo)向，著力完善制度和產(chǎn)品體系。科學(xué)合理的制度規(guī)則是資本市場(chǎng)高效運(yùn)行的基礎(chǔ)。深交所將鞏固拓展全面注冊(cè)制改革成果，加快打造簡(jiǎn)明、清晰、友好的制度規(guī)則體系，使投融資對(duì)接更加便捷，企業(yè)成長(zhǎng)得到更多幫助，市場(chǎng)機(jī)制作用充分發(fā)揮。同時(shí)，進(jìn)一步健全債券、基金、指數(shù)、衍生品等產(chǎn)品體系，提供更多的長(zhǎng)期投資和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，更好滿足全球投資者多元化需求。

二是以實(shí)現(xiàn)高效能監(jiān)管為抓手，推動(dòng)市場(chǎng)運(yùn)行更加規(guī)范透明。加強(qiáng)一線監(jiān)管是交易所的主責(zé)主業(yè)，是維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)健康運(yùn)行的重要保障。深交所將以全面實(shí)行注冊(cè)制為契機(jī)，堅(jiān)持以信息披露為核心，深入推進(jìn)陽(yáng)光審核、陽(yáng)光監(jiān)管、陽(yáng)光服務(wù)，加強(qiáng)持續(xù)監(jiān)管，優(yōu)化分類監(jiān)管，推進(jìn)科技監(jiān)管，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為，努力塑造更加規(guī)范、透明的一線監(jiān)管體系，持續(xù)提升監(jiān)管效能和市場(chǎng)透明度，讓全球投資者看得懂、有預(yù)期、愿意投。

三是以促進(jìn)互利合作共贏為目標(biāo)，持續(xù)推進(jìn)高水平對(duì)外開放。改革開放是資本市場(chǎng)健康發(fā)展的必由之路。深交所將充分發(fā)揮“立足灣區(qū)，面向世界”的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，通過(guò)產(chǎn)品互掛、機(jī)制對(duì)接、設(shè)施互聯(lián)、資源共享，推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)資本市場(chǎng)融合發(fā)展，優(yōu)化拓展雙向開放渠道，探索跨境合作新模式，提升行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施跨境互聯(lián)水平，加強(qiáng)開放環(huán)境下的監(jiān)管能力建設(shè)，為全球投資者參與中國(guó)資本市場(chǎng)、共享中國(guó)高質(zhì)量發(fā)展新機(jī)遇提供更加便捷高效的服務(wù)。

外資談中國(guó)經(jīng)濟(jì)：中國(guó)是亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“動(dòng)力艙”

如何客觀評(píng)價(jià)中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程？如何理性看待近期A股市場(chǎng)的短期波動(dòng)？會(huì)上，多家全球主流機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人共話中國(guó)市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)。

瑞士百達(dá)資產(chǎn)管理亞洲（除日本）首席執(zhí)行官趙俊杰表示，注冊(cè)制的落實(shí)是中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放的一個(gè)里程碑事件，對(duì)于公司而言，可以獲得更多的融資渠道，幫助他們加速拓展業(yè)務(wù)，更利于鼓勵(lì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。對(duì)于投資者而言，尤其是增強(qiáng)國(guó)際投資者的信心，這是一個(gè)非常好的信號(hào)，國(guó)際投資者其實(shí)非常熱衷于參與A股市場(chǎng)。

景順集團(tuán)大中華、東南亞及韓國(guó)區(qū)行政總裁潘新江在會(huì)議上表示，注冊(cè)制改革的推出，簡(jiǎn)化了上市流程，便利高效利用資本，助力企業(yè)發(fā)展壯大。對(duì)于市場(chǎng)而言，也能改善投資者結(jié)構(gòu)，從制度上與全球接軌，進(jìn)一步提高A股的吸引力。

威靈頓投資管理高級(jí)董事總經(jīng)理、亞洲區(qū)投資總監(jiān)普江寧（Janet Perumal）指出：“注冊(cè)制能讓外國(guó)的投資者更多地參與到中國(guó)的資本市場(chǎng)。我們也會(huì)通過(guò)非常深入的金融分析，找到可持續(xù)發(fā)展的高質(zhì)量公司，尤其是對(duì)有長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)會(huì)的公司，進(jìn)行可持續(xù)的投資決策，克服市場(chǎng)上的短期波動(dòng)。”

在APG匯盈投資亞洲首席執(zhí)行官泰斯·艾頓（Thijs Aaten）看來(lái)，全面注冊(cè)制令上市公司信息披露質(zhì)量不斷提升，實(shí)現(xiàn)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)等要求，推動(dòng)中國(guó)資本市場(chǎng)形成更高質(zhì)量的市場(chǎng)新環(huán)境?！拔覀兎浅８兄x深交所為境外投資者提供很多的便利以及在推動(dòng)信息透明披露等方面所做的努力。作為機(jī)構(gòu)投資者，如果我們不了解一個(gè)公司的可持續(xù)性及未來(lái)的發(fā)展路徑，就無(wú)法把握他們未來(lái)的投資回報(bào)率。”

“我們?cè)谶M(jìn)行投資標(biāo)的選擇時(shí)，會(huì)注意兩個(gè)原則：一是財(cái)務(wù)原則，財(cái)務(wù)表現(xiàn)、投資回報(bào)率和內(nèi)部投資回報(bào)率；二是他們?cè)跇I(yè)界的表現(xiàn)如何，處于怎樣的競(jìng)爭(zhēng)地位，在選擇投資標(biāo)的時(shí)他們的業(yè)務(wù)模式，業(yè)務(wù)模型是否可持續(xù)。在注冊(cè)制下，我們非常期待參與中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，并且希望能把握和挖掘投資機(jī)會(huì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)及中國(guó)股市在全球市場(chǎng)占有一大席位，外資需要在這里進(jìn)行資產(chǎn)配置?！?泰斯?艾頓稱。

潘新江表示，要用一種全新的觀點(diǎn)看中國(guó)的投資市場(chǎng)，特別是具有中國(guó)特色的資本市場(chǎng)，既要蓄勢(shì)以待抓住機(jī)遇，也要很好平衡短期風(fēng)險(xiǎn)。他強(qiáng)調(diào)，中國(guó)是亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“動(dòng)力艙”，中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)是非常重要的壓艙石。對(duì)境外投資者而言，中國(guó)存在著種種投資機(jī)遇，要看好中國(guó)、做多中國(guó)。

普江寧認(rèn)為，中國(guó)的資本市場(chǎng)重要性不容小覷，威靈頓投資也在資產(chǎn)組合中增加了中國(guó)的投資權(quán)重，“包括生物制藥、生物技術(shù)，是公司投資的重點(diǎn)，大部分醫(yī)療健康企業(yè)在全球化和創(chuàng)新方面做得非常好。在中國(guó)我們也會(huì)關(guān)注可持續(xù)發(fā)展和循環(huán)經(jīng)濟(jì)、循環(huán)技術(shù)等方面的機(jī)會(huì)。中國(guó)的電動(dòng)車出口也是新的趨勢(shì)，我們也找到了很多機(jī)會(huì)?！?/p>

泰斯?艾頓也從APG的運(yùn)營(yíng)體系、投資決策出發(fā)，分享了對(duì)全球投資計(jì)劃的看法，他指出：“亞太地區(qū)是我們非常重視的區(qū)域，它目前占了我們?nèi)蛲顿Y組合的15%，在過(guò)去幾年，亞太地區(qū)的GDP已經(jīng)呈現(xiàn)出非常強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭，在未來(lái)將占全球GDP的五成以上。從經(jīng)濟(jì)體量和投資組合比例看會(huì)有一定程度的錯(cuò)配，未來(lái)我們會(huì)按照客戶的需要及時(shí)調(diào)整在亞太地區(qū)的投資策略。調(diào)整是我們投資策略演變非常重要的一點(diǎn)。我們也希望充分利用不同的機(jī)遇。”

龍頭企業(yè)共同建言上市公司高質(zhì)量發(fā)展

“資本市場(chǎng)如何支持上市公司做優(yōu)做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展？上市公司對(duì)資本市場(chǎng)的政策有何意見和建議？”在圍繞中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與上市公司高質(zhì)量發(fā)展的圓桌論壇上，由深交所創(chuàng)業(yè)板楊俊擔(dān)任主持人，五位來(lái)自相關(guān)重點(diǎn)領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)上市公司代表齊聚首，發(fā)表各自觀點(diǎn)，并提出相關(guān)建議。

與會(huì)嘉賓一致對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的前景充滿信心，認(rèn)為上市公司要注重科技研發(fā)，不僅要自身實(shí)力強(qiáng)，也要給投資者帶來(lái)回報(bào)。

比亞迪董事會(huì)秘書、比亞迪投資董事長(zhǎng)李黔表示，之所以中國(guó)新能源汽車能在全球保持領(lǐng)先，一方面得益于中國(guó)市場(chǎng)空間巨大，另一方面得益于中國(guó)新能源汽車起步較早，新能源汽車供應(yīng)鏈領(lǐng)先于全球。時(shí)至今日，在新能源汽車電池、電機(jī)、電控、電動(dòng)空調(diào)、電動(dòng)剎車、電動(dòng)轉(zhuǎn)向、電解液等方面的技術(shù)上，中國(guó)已在新能源汽車賽道保持全球領(lǐng)先。

億緯鋰能董事長(zhǎng)劉金成從科技創(chuàng)新角度分享了上市公司高質(zhì)量發(fā)展的心得。他表示，上市后的十幾年里，公司不斷投入技術(shù)創(chuàng)新，一方面公司獲得了長(zhǎng)足發(fā)展，另一方面也給投資者帶來(lái)比較好的投資回報(bào)，這是上市公司應(yīng)該做的事情。公司去年研發(fā)投入資金將近23億元，今年預(yù)計(jì)會(huì)在去年的基礎(chǔ)上進(jìn)一步加大。

面對(duì)未來(lái)發(fā)展，希望資本市場(chǎng)在融資支持、分拆上市、并購(gòu)重組等方面給予更多政策支持，創(chuàng)造更好的營(yíng)商環(huán)境。

中國(guó)長(zhǎng)城高級(jí)副總裁于吉永認(rèn)為，一方面，中國(guó)長(zhǎng)城是一個(gè)技術(shù)型企業(yè)，研發(fā)投入比較大，回報(bào)周期比較長(zhǎng)，突破“卡脖子”的問(wèn)題需要比較長(zhǎng)的時(shí)間，希望監(jiān)管部門對(duì)于承擔(dān)國(guó)家戰(zhàn)略的上市公司給予一定的融資政策上的支持。另一方面，大多數(shù)上市公司向集團(tuán)化方向發(fā)展，旗下優(yōu)質(zhì)企業(yè)有融資上市期望，上市公司需要面臨拆分問(wèn)題，但企業(yè)拆分政策門檻較高、要求較多，建議在分拆上市方面給予一定的支持和傾斜。

東方雨虹董事兼副總裁張穎表示，在政策層面，希望持續(xù)深化改革，營(yíng)造更好的投資、融資環(huán)境。對(duì)于違規(guī)行為要加大處罰力度，給真正優(yōu)質(zhì)的上市公司創(chuàng)造更好的環(huán)境。

領(lǐng)益智造董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理曾芳勤直言，希望分拆上市等政策能更加靈活，幫助企業(yè)引進(jìn)國(guó)內(nèi)外人才并對(duì)其進(jìn)行激勵(lì)，同時(shí)建議市場(chǎng)政策向真正做產(chǎn)品、有核心技術(shù)的企業(yè)傾斜。

億緯鋰能董事長(zhǎng)劉金成指出，對(duì)于部分正在分化的行業(yè)，監(jiān)管層可根據(jù)行業(yè)的整體發(fā)展情況，針對(duì)企業(yè)不同發(fā)展階段及時(shí)給予融資支持，幫助企業(yè)做大做強(qiáng)為投資者創(chuàng)造更大的價(jià)值。

責(zé)編：萬(wàn)健祎

校對(duì)：楊立林