圖蟲創(chuàng)意/供圖 官兵/制圖

證券時報記者 羅曼

5月15日，港交所正式舉行“互換通”上線儀式，并于北京、香港兩地線上線下同步舉行。香港政、經(jīng)兩界大佬齊聚金融大會堂，包括香港特區(qū)行政長官李家超、財政司司長陳茂波、財經(jīng)及庫務(wù)局局長許正宇、香港金管局總裁余偉文、香港證監(jiān)會主席梁鳳儀、港交所行政總裁歐冠升等人。此外，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝、國務(wù)院港澳事務(wù)辦公室副主任王靈桂通過視頻方式參與此次上線儀式。

據(jù)記者獲悉，互換通初期先行開通北向交易，允許香港及其他國家和地區(qū)的境外投資者通過兩地基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通參與內(nèi)地銀行間金融衍生品市場。

具體來看，“北向互換通”初期可交易品種為利率互換產(chǎn)品，利率互換的報價、交易及結(jié)算幣種為人民幣。境外投資者可通過中國人民銀行認可的境外電子交易平臺與境內(nèi)電子交易平臺的連接，向境內(nèi)電子交易平臺發(fā)送交易指令。

作為香港與內(nèi)地市場互聯(lián)互通機制的最新里程碑，互換通業(yè)務(wù)受到境外投資者熱烈歡迎。據(jù)中國外匯交易中心數(shù)據(jù)，上線首日，20家“北向互換通”報價商與27家境外投資者通過交易中心系統(tǒng)達成人民幣利率互換交易162筆，名義本金總額82.59億元人民幣。

港交所行政總裁歐冠升現(xiàn)場接受證券時報記者采訪時表示，“目前只是開通互換通北向交易，至于何時開通南向交易還需要給我們一點時間，我們需要確?，F(xiàn)行所做的事情順利進行并取得成效，然后就會進入第二階段。但我可以肯定地告訴你，我們會繼續(xù)加強互聯(lián)互通，為這個市場帶來更多的資產(chǎn)元素和類別。”

“今天互換通正式上線，這是中國金融市場對外開放進程中的又一重要事件。香港是全球主要國際金融中心，具有高度開放的商業(yè)環(huán)境、深度的金融市場體系、完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施和國際化的金融市場監(jiān)管體系。多年來，我們與香港金融界共同努力，持續(xù)提升兩地金融市場的互聯(lián)互通效率和水平，為內(nèi)地深化金融市場改革開放、為香港國際金融中心的發(fā)展，不斷注入新的活力和能量?！迸斯僭跁h上表示。

近年來，我國銀行間債券市場對外開放力度不斷加大。2017年以來，“債券通”南北向通的先后推出，成為中國金融市場對外開放的重要里程碑。隨著境外投資者持債規(guī)模擴大、交易活躍度上升，其利用衍生品管理利率風險的需求持續(xù)增加。

歐冠升還向證券時報記者透露，下一步將與內(nèi)地監(jiān)管機構(gòu)研究離岸國債期貨如何為國際投資者提供多元化的流動性風險管理工具?！拔覀儾恢皇窍Ｍ麌H投資者單純地買賣債券，我們希望他們擁有完善的利率風險管理工具，更加愿意參與到中國債券市場發(fā)展中?！?/p>

余偉文在會議上表示，內(nèi)地金融對外開放仍有巨大空間。目前外資持倉只占內(nèi)地股票市場的4%和債券市場不足3%。“我們也希望擴大債券北向通的投資目標，為國際投資者提供更全面的資產(chǎn)配置選擇。目前，國際投資者以配置利率債為主，外資在境內(nèi)的固收資產(chǎn)近三分之二集中于國債，信用債的配置有較大的提升空間?！?/p>

歐冠升告訴記者，對于投資者而言，互換通的啟動令人振奮，響應(yīng)了國際投資者不斷增長的對中國境內(nèi)債券市場風險管理工具的要求。同時，互換通進一步豐富了互聯(lián)互通機制，而這一不斷擴展升級的創(chuàng)新機制正在為全球市場帶來變革性的影響?！皬臏罡弁ǖ絺āTF通、再到今天的互換通——互聯(lián)互通已經(jīng)發(fā)展成為支持中國與世界之間雙向資本流動的生態(tài)圈?！?