大家早上好，先來看下國(guó)際消息！

據(jù)央視新聞消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月17日，俄總統(tǒng)新聞秘書佩斯科夫表示，俄羅斯總統(tǒng)普京和美國(guó)總統(tǒng)特朗普正在準(zhǔn)備電話會(huì)談。

當(dāng)天稍早時(shí)，美國(guó)總統(tǒng)特朗普在其社交平臺(tái)“真實(shí)社交”上發(fā)文稱，他將于本月19日上午10時(shí)與俄羅斯總統(tǒng)普京通話，討論停止俄烏沖突以及貿(mào)易相關(guān)問題。隨后將與烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基通話，并與澤連斯基一道同北約多個(gè)成員國(guó)展開交流。

另?yè)?jù)央視新聞消息，烏克蘭國(guó)家安全局通報(bào)稱，烏克蘭國(guó)家安全局下屬的戰(zhàn)俘搜索與釋放聯(lián)合協(xié)調(diào)中心已開始為“千人對(duì)千人”被扣押人員交換計(jì)劃做準(zhǔn)備。目前烏克蘭國(guó)家安全局正在編制一份被烏克蘭關(guān)押并可能被交換到俄羅斯的俄羅斯軍事人員名單。

此外，烏克蘭國(guó)家安全局正與烏衛(wèi)生部等機(jī)構(gòu)一起著手準(zhǔn)備接收目前被俄扣押的烏克蘭士兵。

多方促停止加沙戰(zhàn)爭(zhēng)

據(jù)央視新聞消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月17日，美國(guó)國(guó)務(wù)院發(fā)表聲明表示，美國(guó)國(guó)務(wù)卿魯比奧當(dāng)晚在羅馬與以色列總理內(nèi)塔尼亞胡通話，雙方討論了加沙局勢(shì)以及為確保所有剩余人質(zhì)獲釋而開展的共同努力。

據(jù)新華社消息，第三十四屆阿拉伯國(guó)家聯(lián)盟首腦理事會(huì)會(huì)議（阿盟峰會(huì)）17日下午在伊拉克首都巴格達(dá)閉幕。會(huì)后發(fā)表《巴格達(dá)宣言》，要求立即停止加沙戰(zhàn)爭(zhēng)及針對(duì)平民的敵對(duì)行動(dòng)，并堅(jiān)決反對(duì)任何關(guān)于將巴勒斯坦人民遷移出其土地的言行。

據(jù)加沙政府媒體辦公室當(dāng)?shù)貢r(shí)間17日消息，在過去48小時(shí)內(nèi)，以色列國(guó)防軍迫使加沙北部超過30萬巴勒斯坦人流離失所，造成200人死亡，并摧毀1000套房屋。

哈馬斯拒絕將抵抗武器移交給巴勒斯坦權(quán)力機(jī)構(gòu)

當(dāng)?shù)貢r(shí)間18日，耶路撒冷郵報(bào)報(bào)道稱，哈馬斯表示愿意釋放剩余一半的被扣押人員，并交還部分遺體，以換取兩個(gè)月的?；饡r(shí)間。

哈馬斯方面尚未對(duì)此消息進(jìn)行回應(yīng)。

以色列國(guó)防部長(zhǎng)卡茨17日表示，駐多哈的哈馬斯代表團(tuán)宣布重返被扣押人員交換談判。哈馬斯高級(jí)官員塔希爾·努努當(dāng)天也確認(rèn)，新一輪加沙?；鹫勁姓诳ㄋ柺锥级喙M(jìn)行。

另?yè)?jù)央視新聞消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間17日，伊斯蘭抵抗運(yùn)動(dòng)（哈馬斯）高級(jí)官員馬哈茂德·馬爾達(dá)維在半島電視臺(tái)發(fā)表聲明，稱哈馬斯拒絕巴勒斯坦權(quán)力機(jī)構(gòu)主席馬哈茂德·阿巴斯關(guān)于將抵抗武器移交給巴勒斯坦權(quán)力機(jī)構(gòu)的呼吁，并強(qiáng)調(diào)只要以色列繼續(xù)占領(lǐng)巴勒斯坦土地，哈馬斯就堅(jiān)持抵抗的選擇。馬爾達(dá)維表示：“（使用）武器是抵抗占領(lǐng)并面臨日常屠殺的人民的合法權(quán)利?！?/p>

集運(yùn)指數(shù)（歐線）快速回落，什么情況？

本周初，中美經(jīng)貿(mào)高層會(huì)談取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。受此宏觀利好刺激，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨大幅反彈。但本周最后兩個(gè)交易日，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨快速回落。市場(chǎng)發(fā)生了什么？

“中美暫停24%的關(guān)稅期限是90天，發(fā)貨商勢(shì)必會(huì)利用這90天窗口期集中出貨。此前航運(yùn)公司已將運(yùn)力轉(zhuǎn)向遠(yuǎn)東—?dú)W洲等航線，運(yùn)力重新調(diào)配需要時(shí)間，因此當(dāng)中美航線運(yùn)量回升時(shí)，發(fā)貨商可能面臨更高的運(yùn)輸成本?！睆V州金控期貨研究所副總經(jīng)理程小勇表示。

方正中期期貨高級(jí)海運(yùn)和宏觀分析師陳臻表示，在關(guān)稅紛爭(zhēng)緩和、船東宣漲利多出盡之后，市場(chǎng)轉(zhuǎn)向關(guān)注漲價(jià)能否落地。具體而言，雖然至少有8家班輪公司將6月上半月運(yùn)價(jià)提漲至3000～3400美元/FEU，但是5月下半月即期運(yùn)價(jià)疲軟且6月艙位配置規(guī)模較大，馬士基6月對(duì)日韓港口報(bào)價(jià)僅為1700～1800美元/FEU，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)宣漲落地有較大疑慮，令集運(yùn)指數(shù)（歐線）沖高回落。

在程小勇看來，之前集運(yùn)指數(shù)（歐線）反彈不只是情緒驅(qū)動(dòng)，還有基本面支撐。一是原先積壓的訂單恢復(fù)發(fā)貨，美線5月底發(fā)貨的船只已接近滿艙；二是中美經(jīng)貿(mào)高層會(huì)談達(dá)成一系列重要共識(shí)，中國(guó)外貿(mào)企業(yè)來自美國(guó)的訂單快速恢復(fù)，大量美國(guó)企業(yè)取消越南訂單而回歸中國(guó)供應(yīng)鏈，如短短一周某玩具企業(yè)的海外訂單量暴漲30%；三是5月是中國(guó)集裝箱發(fā)運(yùn)最繁忙的時(shí)候，也是全球季節(jié)性旺季，積壓訂單、新訂單碰上傳統(tǒng)運(yùn)輸旺季，導(dǎo)致集運(yùn)需求暴漲。

“由于此前中美貿(mào)易摩擦，航運(yùn)公司大幅減少中美航線運(yùn)力導(dǎo)致運(yùn)力不足，而調(diào)配運(yùn)力需要時(shí)間。4月20日以來，亞洲到美國(guó)取消航次增加86%?！背绦∮逻M(jìn)一步稱，此外，集運(yùn)行業(yè)的營(yíng)運(yùn)成本持續(xù)攀升，包括貨量增長(zhǎng)、航程延長(zhǎng)、油耗上升、租船費(fèi)用上漲、擁堵相關(guān)成本增加等。因此，當(dāng)前集運(yùn)指數(shù)（歐線）并沒有偏離運(yùn)價(jià)成本。

陳臻也認(rèn)為，當(dāng)前集運(yùn)指數(shù)（歐線）價(jià)格上行既有關(guān)稅紛爭(zhēng)緩和、宏觀情緒轉(zhuǎn)暖推動(dòng)，也有美線搶運(yùn)以及船東集體宣漲歐美航線等現(xiàn)貨層面的利多。不過，考慮到目前運(yùn)力規(guī)模配置較為充沛，尤其是馬士基6月開艙價(jià)僅為1760美元/FEU，他并不看好船司在6月上半月漲價(jià)。

在搶運(yùn)需求過后，集運(yùn)指數(shù)（歐線）如何演繹？對(duì)此，程小勇表示，集運(yùn)指數(shù)（歐線）是否延續(xù)上漲，取決于未來中美經(jīng)貿(mào)磋商的成效。

據(jù)介紹，8月14日是24%“對(duì)等關(guān)稅”90天豁免的到期日，按照美西15天和美東35天航程計(jì)算，中國(guó)港口7月中下旬就必須發(fā)運(yùn)。雖然8月已過搶運(yùn)期，但仍處于旺季，班輪公司大概率會(huì)在7—9月嘗試多輪宣漲，屆時(shí)，或?qū)⒋蠓茲q集運(yùn)價(jià)格。

“集運(yùn)指數(shù)（歐線）EC2508合約折價(jià)為3500美元/FEU，對(duì)旺季而言，這個(gè)運(yùn)價(jià)水平并不算高，還有上漲的空間。當(dāng)然，最終落地運(yùn)價(jià)還是由供求關(guān)系決定，歐線主要船型在1.3萬TEU以上，配置能調(diào)往美線的船型極少，倘若艙位充沛且貨源有限，不排除三季度出現(xiàn)多輪‘先揚(yáng)后抑’行情?！标愓檎f，此外，中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈最為完善且產(chǎn)量最大，美國(guó)暫時(shí)無法找到能替代中國(guó)供應(yīng)的國(guó)家，為了抑制國(guó)內(nèi)通脹，不排除24%“對(duì)等關(guān)稅”90天豁免期到期后再度協(xié)商延期的可能，這樣搶運(yùn)期可能延后。

不過，陳臻表示，搶運(yùn)期和運(yùn)輸旺季過后，不確定性因素較多，包括關(guān)稅談判、紅海繞航等。今年全球集裝箱船舶運(yùn)力增速為6%～7%，而貿(mào)易量增速約1%，運(yùn)力供需增速差5～6個(gè)百分點(diǎn)。需要注意的是，未來美國(guó)還將與數(shù)十個(gè)經(jīng)濟(jì)體進(jìn)行關(guān)稅磋商。倘若協(xié)商減免或延期，可能再度引發(fā)市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)或階段性搶運(yùn)。需要警惕的是，特朗普“朝令夕改”，可能尋找其他理由向中國(guó)或全球征收新的關(guān)稅，這樣又會(huì)抑制世界貿(mào)易。

“實(shí)際上，美國(guó)加征關(guān)稅之后，中國(guó)越來越多的企業(yè)將出口轉(zhuǎn)向歐洲、拉美和非洲。長(zhǎng)期來看，近幾年集運(yùn)運(yùn)力是大幅增長(zhǎng)的，預(yù)計(jì)到2025年年底，全球船隊(duì)總運(yùn)力將達(dá)到3260萬TEU，同比增幅約5.5%，雖然較2024年增速放緩，但總量還是增長(zhǎng)的。未來關(guān)注的因素包括中美經(jīng)貿(mào)磋商、中東地緣政治等，如果紅海危機(jī)緩和，全球集運(yùn)運(yùn)力過剩將更加明顯。”程小勇說。