5月8日晚間，中國船舶、中國重工同時公告，上交所已受理中國船舶發(fā)行股份購買資產(chǎn)的申請。

根據(jù)此前公告，中國船舶籌劃向中國重工全體換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國重工，換股比例為1:0.1335（調(diào)整后為1:0.1339），換股價格為中國船舶37.84元/股，中國重工5.05元/股（除息后5.032元）。合并后，中國重工終止上市，中國船舶承繼其全部資產(chǎn)及負債。

截至5月8日，中國船舶總市值為1347.99億元，中國重工總市值為989.61億元，兩家公司總市值超過2300億元。

南北船合并更進一步

中國船舶和中國重工5月8日晚間雙雙公告，公司收到上交所出具的《關于受理中國船舶工業(yè)股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請的通知》。上交所依據(jù)相關規(guī)定對申請文件進行了核對，認為申請文件齊備，符合法定形式，決定予以受理并依法進行審核。

兩家公司表示，本次交易尚需上交所審核通過，并經(jīng)中國證監(jiān)會予以注冊及相關法律法規(guī)所要求的其他可能涉及的必要批準、核準、備案或許可（如需）后方可正式實施，能否實施尚存在不確定性，有關信息均以公司指定信息披露媒體發(fā)布的公告為準。

不過，受理已經(jīng)標志著備受市場矚目的“南北船”合并更進一步。根據(jù)此前的合并方案，中國船舶以向中國重工全體換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國重工。中國船舶為吸收合并方，中國重工為被吸收合并方，即中國船舶向中國重工的全體換股股東發(fā)行A股股票，交換該等股東所持有的中國重工股票。

換股比例為1:0.1335（調(diào)整后為1:0.1339），換股價格為中國船舶37.84元/股，中國重工5.05元/股（除息后5.032元）。合并后，中國重工終止上市，中國船舶承繼其全部資產(chǎn)及負債。

打造全球造船龍頭

兩家公司合并的直接原因是減少同業(yè)競爭。2019年中船工業(yè)集團和中船重工集團聯(lián)合重組后，中國船舶、中國重工均為中國船舶集團控制的下屬上市公司，在船舶制造、維修領域業(yè)務重合度較高，構(gòu)成同業(yè)競爭。通過本次交易，中國船舶、中國重工下屬船舶制造、船舶維修業(yè)務統(tǒng)一整合并入中國船舶，有利于規(guī)范同業(yè)競爭，維護上市公司及中小股東長期利益。

不過，兩家公司都是全球造船業(yè)巨頭，兩家公司的合并將打造全新的造船業(yè)龍頭。2024年，我國造船三大指標以載重噸計分別占全球總量的57.01%、76.96%和66.54%，持續(xù)保持世界第一的地位，全球造船龍頭地位穩(wěn)固。

兩家公司經(jīng)營數(shù)據(jù)也非常亮眼，以中國船舶為例。2024年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入785.84億元，同比增長5.01%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為36.14億元，同比增長22.21%。

截至2024年末，中國船舶累計手持民品船舶訂單322艘/2461.07萬載重噸/2169.62億元，訂單金額同比增加41.34%，集裝箱船、油輪、超大型乙烷運輸船（VLEC）、汽車運輸船（PCTC）、多用途船、自卸船等細分船型訂單數(shù)量均居全球前列。

中國重工也同樣表現(xiàn)出色。2024年營業(yè)收入554.36億元，同比增長18.7%；歸屬于母公司所有者的凈利潤13.11億元，扭虧為盈。

今年一季度，中國船舶實現(xiàn)營業(yè)總收入158.58億元，同比增長3.85%；歸母凈利潤11.27億元，同比增長180.99%。中國重工一季度實現(xiàn)營業(yè)總收入122.16億元，同比增長20.12%；歸母凈利潤5.19億元，同比增長281.99%。

兩家公司表示，在此歷史機遇之下，中國船舶和中國重工均為我國船舶制造行業(yè)的龍頭企業(yè)。本次交易能夠進一步整合雙方的優(yōu)勢資源、充分發(fā)揮協(xié)同效應，助力存續(xù)公司抓住船舶工業(yè)轉(zhuǎn)型升級機遇，打造世界一流船舶制造企業(yè)，成為全球造船業(yè)發(fā)展的引領力量。

同時，兩家公司此前還表示，目前，國際政治經(jīng)濟局勢復雜多變，對維護國家安全能力提出了更高的要求。人民海軍捍衛(wèi)國家主權(quán)、維護國家海洋權(quán)益、應對多種安全威脅，其發(fā)展與建設已進入關鍵時期，對先進的現(xiàn)代化海軍裝備的需求日益提升。

中國船舶和中國重工作為我國艦船裝備的重要研制單位，長期以來承制了多種先進海軍裝備任務，已成為我國海洋國防科技建設的主體力量，為我國先進海軍裝備的提升做出了重要貢獻。本次交易能夠進一步深化中國船舶、中國重工的研制體系整合，加強國防科技建設任務保障能力。

校對：高源