剛剛,漲瘋了!
來(lái)源:證券時(shí)報網(wǎng)作者:券商中國 陳銘2024-06-27 22:28

印度股市,漲瘋了!

6月27日,在亞太市場(chǎng)集體調整的背景下,印度股市卻再次創(chuàng )出新高。截至當天收盤(pán),印度SENSEX30指數漲0.72%,報79243.18點(diǎn),連續三個(gè)交易日創(chuàng )出歷史新高。今年以來(lái),印度SENSEX30指數漲幅接近10%,而在2016年—2023年期間,該指數連續八年上漲。

而最新數據顯示,截至6月25日,外資已連續12個(gè)交易日凈買(mǎi)入印度股票,在此期間買(mǎi)入金額達到37億美元。

不過(guò),日前,國際知名評級機構穆迪發(fā)出警告稱(chēng),嚴重缺水可能影響印度主權信用評級。如果水危機破壞農業(yè)和工業(yè),印度甚至可能發(fā)生社會(huì )動(dòng)蕩。

股市瘋漲

近日,印度股市持續高歌猛進(jìn),6月27日,印度股市主要股指再度創(chuàng )出歷史新高。當天,印度SENSEX30指數收盤(pán)上漲0.72%,報79243.18點(diǎn),連續三個(gè)交易日創(chuàng )出歷史新高。個(gè)股方面,印度最大的水泥制造商Ultratech cement股價(jià)漲超5%,塔塔咨詢(xún)、印孚瑟斯技術(shù)漲超2%;巴帝電信漲1.63%,創(chuàng )出歷史新高;信實(shí)工業(yè)漲超1%,印度聯(lián)合利華漲0.65%。

6月初的時(shí)候,印度大選結果顯示,印度總理莫迪贏(yíng)得了第三個(gè)任期,但其領(lǐng)導的執政聯(lián)盟自2014年以來(lái)首次失去議會(huì )多數席位。莫迪“雖勝猶敗”的選舉結果激起了人們對政策連續性的擔憂(yōu),導致了資本大量外流。印度股市今年的資本外流一度達到48億美元的水平。

而隨著(zhù)莫迪領(lǐng)導的新聯(lián)盟承諾保持政策的連續性,投資者的擔憂(yōu)迅速消散,外國投資者重新恢復購買(mǎi),再加上強勁的國內資金流入,進(jìn)一步提振了估值本已昂貴的印度股市。數據顯示,截至6月25日,海外投資者已連續12個(gè)交易日凈買(mǎi)入印度股票。6月7日至6月25日期間,隨著(zhù)印度國內政策連續性的不確定性減少,海外投資者已累計向印度股票投資了37億美元。海外投資者上一次類(lèi)似的長(cháng)期購買(mǎi)熱潮持續了26天,直到2023年6月2日。

GAMA資產(chǎn)管理公司首席投資官Rajeev De Mello表示,印度新政府最初公布的一些消息,包括部門(mén)分配、暗示政策將保持連續性。這些跡象消除了外國投資者對政府授權減弱的擔憂(yōu)。

Mehta Equities高級副總裁Prashanth Tapse表示:“在下個(gè)月的工會(huì )預算案之前,投資者正在進(jìn)行大量看漲押注,這再次引發(fā)了一場(chǎng)重大反彈,并將印度股市兩個(gè)基準指數都推至歷史新高?!?/p>

有分析指出,在強勁的經(jīng)濟、政策連續性和外國投資者回歸的幫助下,印度基準股指有望創(chuàng )下今年以來(lái)最好的月度漲幅。

與此同時(shí),印度債券市場(chǎng)也迎來(lái)一則好消息,6月28日起,印度政府債券將被正式納入摩根大通新興市場(chǎng)政府債券指數(GBI-EM),此舉或將吸引更多外資涌入印度債券市場(chǎng)。

摩根士丹利表示,追蹤摩根大通新興市場(chǎng)債券指數的投資者已經(jīng)為印度的加入做好了準備,截至5月底,他們3.6%的資產(chǎn)已配置在印度主權債務(wù)上。

目前,印度在摩根大通新興市場(chǎng)債券指數的權重占比約為1%,并計劃在10個(gè)月的時(shí)間里逐步上升至10%。摩根士丹利亞洲宏觀(guān)策略主管Min Dai在上周五的報告中寫(xiě)道,如果印度保持盧比的穩定,保持強硬的貨幣政策立場(chǎng),并且預算赤字適中,投資者可能會(huì )適度增持1%—2%。他指出,這意味著(zhù)未來(lái)10個(gè)月投資者仍需要在印度增加8%—9%的資產(chǎn)。

自摩根大通去年9月宣布將印度政府債券納入其指數以來(lái),印度符合指數條件的債券已經(jīng)吸引了100億美元,摩根大通稱(chēng),上述事件可能會(huì )吸引200億—250億美元的全球資金流入。摩根大通還估計,在未來(lái)12個(gè)月里,外資對印度債券市場(chǎng)的持有比例將從目前的2.5%增近一倍,超過(guò)4.4%。

穆迪警告

不過(guò),當前的印度,也面臨著(zhù)一些問(wèn)題,水危機就是其中之一。

近日,國際評級機構穆迪發(fā)出警告稱(chēng),嚴重缺水可能影響印度主權信用評級。如果水危機破壞農業(yè)和工業(yè),印度甚至可能發(fā)生社會(huì )動(dòng)蕩。

印度的供水主要依賴(lài)季風(fēng)雨,但也容易出現惡劣和極端的天氣條件。穆迪強調,煤炭發(fā)電商和鋼鐵制造商等依賴(lài)水的行業(yè)將受到最嚴重的打擊,并解釋說(shuō),運營(yíng)中斷將阻礙收入增長(cháng),削弱信貸實(shí)力。

6月25日,穆迪在其報告中寫(xiě)道,工業(yè)化、城市化疊加經(jīng)濟發(fā)展在印度引發(fā)嚴重水資源短缺,熱浪和干旱等極端天氣加劇水短缺現象惡化。這可能拖累印度的主權信用評級。穆迪對印度現有“Baa3”信用評級給予穩定的前景展望。

印度是全球最大牛奶和香料生產(chǎn)國,還是全球第二大大米、小麥、蔬菜、水果和棉花生產(chǎn)國。農業(yè)用水占印度水資源消耗的90%。

穆迪警告稱(chēng),缺水可能會(huì )中斷農業(yè)生產(chǎn)和工業(yè)運營(yíng),導致食品價(jià)格上漲,受影響的企業(yè)和工人,尤其是農民的收入下降,同時(shí)引發(fā)社會(huì )動(dòng)蕩。鑒于印度40%以上的勞動(dòng)力受雇于農業(yè),這反過(guò)來(lái)會(huì )加劇印度經(jīng)濟增長(cháng)的波動(dòng),削弱經(jīng)濟抵御沖擊的能力。

穆迪稱(chēng),從工業(yè)領(lǐng)域看,燃煤發(fā)電和鋼鐵企業(yè)因缺水所受影響最嚴重。加大對水資源基礎設施和可再生能源的投資有望緩解這些風(fēng)險,并改善水資源利用效率。

校對:高源??????

責任編輯: 高蕊琦
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