6月26日，中期協(xié)公布了《5月期貨公司總體經(jīng)營情況》，備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。

期貨公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)在經(jīng)歷了1月份的大幅下滑后，隨后逐月企穩(wěn)。從最新的月度數(shù)據(jù)看，5月實現(xiàn)營業(yè)收入31.09億元，凈利潤6.84億元。其中，營收與去年同期相當(dāng)，凈利潤同比下滑11.62%。

整體來看，期貨公司今年前5月的營收與凈利潤較去年同期均有所下滑，行業(yè)壓力有所加大。值得注意的是，期貨市場資金總量重回上升通道，客戶權(quán)益回升至1.56萬億元，較去年底增長近10%。其中，參與期貨市場的私募基金、產(chǎn)業(yè)客戶等機構(gòu)資金規(guī)模持續(xù)增長。

5月凈利潤環(huán)比下滑17%

中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年5月末，全國共有150家期貨公司，分布在29個轄區(qū)。2024年5月交易額55.53萬億元，交易量7.31億手，營業(yè)收入31.09億元，凈利潤6.84億元。

具體來看，期貨公司的營收31.09億元，與去年同期的31.11億元幾乎相當(dāng)；凈利潤6.84億元，環(huán)比下滑17.29%，同比下滑11.62%。今年前五月，期貨公司的營收合計為144.66億元，同比下滑2.63%；凈利潤合計為30.35億元，同比下滑17.93%。

值得注意的是，今年前五月營收下滑并不大，但凈利潤卻下滑近18%，主要還是受1月份凈利潤同比大跌超九成的影響。數(shù)據(jù)顯示，今年1月期貨公司凈利潤僅錄得0.54億元，超半成期貨公司虧損，而去年1月的凈利潤為7.69億元；若剔除1月數(shù)據(jù)，今年2—5月的凈利潤合計29.81億元，較去年同期的29.29億元，還有所增長。

有期貨公司人士表示，今年期貨公司的營收和利潤雙雙下滑，一方面是期貨市場交易量有所下滑、市場競爭加劇；另一方面或與期交所執(zhí)行交易手續(xù)費減收新方案有關(guān)。今年1月初，多家商品期貨交易所向會員下發(fā)了新年度的交易手續(xù)費減收方案。展望下半年，期貨公司盈利能力將有所改善，主要原因是市場交易量有望回升以及手續(xù)費調(diào)整逐步落地。

海通證券認為，在期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)同質(zhì)化競爭激烈、行業(yè)傭金費率面臨下行壓力等環(huán)境下，向以風(fēng)險管理業(yè)務(wù)為代表的創(chuàng)新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是期貨公司發(fā)展的重要方向，預(yù)計未來風(fēng)險管理業(yè)務(wù)在期貨行業(yè)營收及利潤中貢獻將進一步提升。

客戶權(quán)益重回1.5萬億

客戶權(quán)益反映期貨行業(yè)資金規(guī)模水平，是一項重要的關(guān)鍵指標(biāo)。2020年以來，客戶權(quán)益曾一路高歌猛進。去年7月底，全國期貨公司客戶權(quán)益一度創(chuàng)出1.63萬億元的歷史最高水平，但去年下半年呈現(xiàn)快速回落。

據(jù)期貨市場監(jiān)控中心消息，截至2024年5月底，期貨市場資金總量1.64萬億元，較2023年底增長9.2%；期貨公司客戶權(quán)益合計1.56萬億元，較2023年底增長9.6%，出現(xiàn)大幅回升。

值得注意的是，今年一月底，期貨公司客戶權(quán)益一度跌破1.4萬億，為1.33萬億元。隨后期貨市場資金總量總體震蕩上行，歷經(jīng)兩個季度震蕩之后，4月以來重回上升通道，穩(wěn)定在1.6萬億元左右，客戶權(quán)益則重回1.5萬億大關(guān)。

其中，包括產(chǎn)業(yè)客戶在內(nèi)的一般法人客戶權(quán)益較2023年底增長17.3%，繼續(xù)保持較快速度增長；特殊法人客戶權(quán)益較2023年底增長3.2%，繼續(xù)保持增長態(tài)勢。反映出產(chǎn)業(yè)客戶參與度進一步提升，各類中長期資金持續(xù)積極參與期貨市場。

此外，據(jù)期貨市場監(jiān)控中心數(shù)據(jù)，私募基金參與期貨市場的程度不斷加深，現(xiàn)成為期貨市場重要的機構(gòu)投資者。截至2024年3月末，參與期貨市場的私募基金產(chǎn)品總數(shù)較去年末增3.9%，涉及的私募基金管理人較去年末增1.5%，在期貨市場資金規(guī)模較去年末增1.7%。2024年一季度，私募基金參與期貨市場的成交量較去年同期增6.2%，持倉量較去年末增24.7%。

隨著越來越多產(chǎn)業(yè)客戶和機構(gòu)投資者利用期貨市場管理風(fēng)險、配置資產(chǎn)，期貨市場投資者結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，表明市場正在朝著更加健康、穩(wěn)定的方向發(fā)展。

校對：唐浩鋮??????