CVC成一級市場(chǎng)重要生力軍,2023年股權投資事件參與度達20%
來(lái)源:21世紀經(jīng)濟報道21財經(jīng)APP2024-06-26 09:06

近年來(lái),產(chǎn)業(yè)資本CVC在股權投資市場(chǎng)愈加活躍,成為推動(dòng)技術(shù)創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)升級的關(guān)鍵力量。

根據創(chuàng )業(yè)邦《2023中國企業(yè)創(chuàng )投(CVC)發(fā)展報告》,近十年每年平均近700家CVC有投資行為。睿獸分析最新數據顯示,2023年國內共發(fā)生8130起投資事件,其中1657起有CVC參與,參與度達20%,CVC成為一級市場(chǎng)中的重要參與者。

CVC在募資、投資等方面也表現出一些新趨勢,創(chuàng )業(yè)邦研究中心的最新調研顯示,在募資方面,CVC不再僅依靠自有資金。近80%的CVC已經(jīng)開(kāi)始獨立募資,其中近70%的機構對外募資規模占比超過(guò)總資金規模一半以上,政府引導基金成為多數機構募資的主要資金來(lái)源,產(chǎn)業(yè)資本愈發(fā)活躍,在創(chuàng )投市場(chǎng)影響力增強。

在投資方面,CVC不再拘泥于做LP。近80%的CVC將超過(guò)一半的資金用于直投,重點(diǎn)關(guān)注智能制造、醫療健康和新材料等熱門(mén)領(lǐng)域。85%的CVC傾向于戰略投資或戰略與財務(wù)投資相結合的模式,布局自身上下游產(chǎn)業(yè)鏈的戰略投資依舊是CVC的核心策略。

近日,2024DEMOWORLD在長(cháng)三角G60科創(chuàng )走廊策源地松江開(kāi)幕。會(huì )上,來(lái)自聯(lián)想、小米、比亞迪等多家大型企業(yè)的CVC高管分享了CVC投資的經(jīng)驗和對最新趨勢的判斷。

CVC是企業(yè)探索未來(lái)科技的望遠鏡

目前,許多優(yōu)秀企業(yè)都在做CVC,這甚至成為了一種標配。聯(lián)想集團高級副總裁、聯(lián)想創(chuàng )投集團總裁賀志強認為,這背后主要原因在于,一方面,所有顛覆現有企業(yè)的創(chuàng )新,都不是現在企業(yè)正在做的。它必須是從另外一個(gè)視野挑戰企業(yè)現有的業(yè)務(wù),所以,CVC是企業(yè)非常重要的對未來(lái)科技探索的望遠鏡。

另一方面,企業(yè)的創(chuàng )新不僅僅來(lái)源于自身,更多的是跟生態(tài)進(jìn)行互動(dòng),形成長(cháng)鏈創(chuàng )新。如果通過(guò)CVC的方式跟生態(tài)企業(yè)形成深度關(guān)系,那么大家的合作從早期開(kāi)始就會(huì )非常不一樣。

賀志強還表示,聯(lián)想創(chuàng )投非常強調跟被投企業(yè)的雙向賦能,既有聯(lián)想賦能帶動(dòng)被投企業(yè),也有被投企業(yè)在創(chuàng )業(yè)文化、長(cháng)鏈創(chuàng )新上賦能聯(lián)想。在聯(lián)想創(chuàng )投投資的200多家企業(yè)中,目前有70多家跟聯(lián)想都形成了深度合作關(guān)系。

從以往的互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)大行其道,到現在A(yíng)I創(chuàng )新成為主流。小米集團高級顧問(wèn)王翔認為,AI技術(shù)對人類(lèi)的影響力,相當于蒸汽機、互聯(lián)網(wǎng)對人類(lèi)文明的推動(dòng)作用。在A(yíng)I的技術(shù)影響下,也許今天每個(gè)行業(yè)都有重做一遍的機會(huì )。

AI創(chuàng )業(yè)跟互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )業(yè)很大的不同在于,今天的AI還處在技術(shù)發(fā)展的早期,它的未來(lái)充滿(mǎn)著(zhù)可能性和不確定性。它的產(chǎn)業(yè)發(fā)展是不確定的,行業(yè)切入的先后次序是不確定的,但AI對人類(lèi)文明所能起的推動(dòng)作用是確定的。

在這種情況下,需要和傳統企業(yè)的融合碰撞來(lái)找到最適合傳統企業(yè)重構的AI技術(shù),所以從這個(gè)維度講,融合是非常重要的,雙向賦能更為重要。

“在目前的經(jīng)濟環(huán)境形勢和資本市場(chǎng)環(huán)境下,CVC的機會(huì )將更大?!蓖跸枵f(shuō)。因為首先從雙向賦能來(lái)看,現在很多AI領(lǐng)域的創(chuàng )業(yè)公司需要找到好的落腳點(diǎn),他們在思考如何利用最新的AI技術(shù)實(shí)現對傳統產(chǎn)業(yè)的改造,CVC在這方面體現出很大的作用。第二,CVC是有更長(cháng)時(shí)間陪伴企業(yè)成長(cháng)的耐心資本,能夠更好地對被投企業(yè)給予賦能和支持。

一級市場(chǎng)回歸理性,CVC影響力不斷增強

比亞迪集團董事會(huì )秘書(shū)首席投資官李黔分享了對當前中國市場(chǎng)面臨的機遇與挑戰的看法,并談到比亞迪投資的策略。

他表示,從機遇上來(lái)說(shuō),中國是全球第二大經(jīng)濟體,中國制造業(yè)在全球保持著(zhù)領(lǐng)先優(yōu)勢。同時(shí),中國也是全球唯一一個(gè)擁有600多類(lèi)工業(yè)品類(lèi)的國家。中國制造業(yè)也正在輸出到全球,引領(lǐng)全球制造業(yè)的升級。另外,中國有非常強的工程師紅利,每年有超過(guò)1千萬(wàn)的大學(xué)生畢業(yè)走到工作崗位。

談到一級市場(chǎng)的話(huà)題,李黔認為,目前一級市場(chǎng)回歸到冷靜的狀態(tài),投資機構、被投企業(yè)都更加冷靜。李黔仍然對行業(yè)的未來(lái)發(fā)展充滿(mǎn)信心,在他看來(lái),CVC對產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的發(fā)展有前瞻性的理解,也有更直接的方向去賦能。在這種情況下,相信CVC對投資行業(yè)的影響會(huì )越來(lái)越大。

關(guān)于比亞迪投資所關(guān)注的重點(diǎn)方向,李黔表示,團隊堅定圍繞比亞迪的現在和未來(lái)去進(jìn)行投資。同時(shí),由于募資、退出的壓力都相對較小,比亞迪做投資會(huì )更加純粹。

在具體投向上,首先,能源永遠是人類(lèi)要始終探索和解決的問(wèn)題,所以在能源領(lǐng)域,比亞迪在光伏、儲能、核能賽道都在積極布局。同時(shí),比亞迪在汽車(chē)智能化、汽車(chē)核心零部件、工業(yè)自動(dòng)化和AI等方面,比亞迪也在積極做一些投資。

未來(lái)是AI的世界,汽車(chē)的智能化是AI最大的應用場(chǎng)景之一,機器人也是AI的巨大應用場(chǎng)景。比亞迪也在積極探索世界的未來(lái),希望在大浪潮中去贏(yíng)得機會(huì )。

責任編輯: 李志強
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