打造資管硬實(shí)力 培育成熟理性的投資文化
來(lái)源:證券時(shí)報網(wǎng)2024-06-26 06:53

今年4月,國務(wù)院頒布新“國九條”,強調資本市場(chǎng)要充分體現政治性、人民性,更加有效地保護投資者,突出強監管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展的主線(xiàn)。作為資本市場(chǎng)最重要的參與主體之一,證券公司如何貫徹落實(shí)好新“國九條”相關(guān)精神,譜寫(xiě)好發(fā)展新華章?

今日起,證券時(shí)報推出“貫徹落實(shí)新‘國九條’ 證券業(yè)在行動(dòng)”專(zhuān)欄,邀請證券行業(yè)相關(guān)負責人出謀劃策,為資本市場(chǎng)發(fā)展匯集智慧、凝聚力量。

首創(chuàng )證券董事長(cháng) 畢勁松

隨著(zhù)新“國九條”正式發(fā)布、“1+N”政策體系逐步推出,中國資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的藍圖逐漸清晰。

目前,券商資管正處于轉型階段,如何利用證券公司的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢,把握發(fā)展機遇,是當前券商資管面臨的重要挑戰。未來(lái),券商資管如何創(chuàng )新發(fā)展理念、打造專(zhuān)業(yè)硬實(shí)力、培育成熟理性的投資文化,是滿(mǎn)足投資者多元化需求、提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力的重要解決方式。

券商資管開(kāi)啟高質(zhì)量發(fā)展新階段

自2018年“資管新規”發(fā)布以來(lái),我國資產(chǎn)管理行業(yè)全面開(kāi)啟凈值化時(shí)代,券商資管業(yè)務(wù)進(jìn)入了高質(zhì)量發(fā)展的新階段。

2023年10月底召開(kāi)的中央金融工作會(huì )議對金融高質(zhì)量發(fā)展提出了新要求。中央金融工作會(huì )議強調,金融是國民經(jīng)濟的血脈,是國家核心競爭力的重要組成部分,要加快建設金融強國,全面加強金融監管,完善金融體制,優(yōu)化金融服務(wù),防范化解風(fēng)險,堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路,推動(dòng)我國金融高質(zhì)量發(fā)展,為以中國式現代化全面推進(jìn)強國建設、民族復興偉業(yè)提供有力支撐。

2024年4月,時(shí)隔十年,國務(wù)院發(fā)布新“國九條”,證監會(huì )推出一系列配套制度,為資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展提出了明確的要求,同時(shí)也為證券公司及相關(guān)業(yè)務(wù)的轉型指明了方向。

回顧過(guò)去幾年,券商資管業(yè)務(wù)在規模、結構等方面的轉型步伐從未停息。根據中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )的數據,截至2024年3月,券商私募資管總規模為5.35萬(wàn)億元。在業(yè)務(wù)結構上,券商資管業(yè)務(wù)逐步回歸本源,不斷壓降私募資管規模,積極布局公募賽道??傮w來(lái)看,券商資管仍然面臨著(zhù)頭部機構占比較高、權益產(chǎn)品占比較小等突出問(wèn)題。

展望未來(lái),證券公司仍會(huì )積極布局公募牌照,支持券商資管的公募化進(jìn)程。同時(shí),在新“國九條”的指引下,作為資產(chǎn)管理行業(yè)的重要參與者,券商資管將繼續堅持穩中求進(jìn),堅守金融為民、以投資者為本的理念,壯大耐心資本,助力實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

我國資管行業(yè)競爭力有待提升

對比國際成熟市場(chǎng),我國資管行業(yè)在市場(chǎng)規模、產(chǎn)品創(chuàng )新、服務(wù)水平等方面仍存在一定差距。主要表現在以下幾個(gè)方面:

一是市場(chǎng)規模仍然較小。根據美國投資公司協(xié)會(huì )(ICI)數據,截至2022年底,剔除基金中基金(FOF),全球受監管的開(kāi)放式基金資產(chǎn)規模為60.15萬(wàn)億美元。同期,中國受監管的開(kāi)放式公募基金規模為3.27萬(wàn)億美元,位列全球第四,占全球總規模比例為5.44%,排名較此前有所提升,但占比仍然不高。

二是產(chǎn)品創(chuàng )新依然不足。與國際資管巨頭相比,盡管我國資管機構近年來(lái)推出了不同類(lèi)型的基金產(chǎn)品,但產(chǎn)品類(lèi)型仍然較為單一,難以滿(mǎn)足廣大投資者多元化、個(gè)性化的需求。

三是服務(wù)水平有待提高。與國際成熟市場(chǎng)相比,我國資本市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較短,資管行業(yè)同樣發(fā)展歷程不長(cháng),疊加近年市場(chǎng)波動(dòng)較大與個(gè)人投資者市場(chǎng)經(jīng)驗不足,因此在投資者教育、客戶(hù)服務(wù)等方面,我國資管機構與國際先進(jìn)水平相比仍有較大差距。

針對這些問(wèn)題,券商資管行業(yè)應從以下幾個(gè)方面著(zhù)手,提升行業(yè)整體競爭力:首先,加大創(chuàng )新力度,豐富產(chǎn)品體系。資管機構應充分發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢,圍繞投資者需求,創(chuàng )新推出更多具有差異化、特色化的資管產(chǎn)品。其次,提升服務(wù)水平,強化投資者教育。資管機構應加大對投資者的培訓和教育工作,幫助投資者樹(shù)立理性投資、價(jià)值投資、長(cháng)期投資理念。第三,優(yōu)化渠道建設,保護投資者權益。資管機構應加強渠道客戶(hù)服務(wù)體系建設,提高服務(wù)質(zhì)量,切實(shí)保護投資者合法權益。第四,加強國際合作,引進(jìn)國際先進(jìn)經(jīng)驗。資管機構應積極參與國際市場(chǎng)競爭,學(xué)習借鑒國際先進(jìn)資管公司的管理經(jīng)驗和技術(shù)手段,提升自身核心競爭力。

堅持穩健進(jìn)取打造券商資管硬實(shí)力

近年來(lái),我國資產(chǎn)管理行業(yè)快速發(fā)展,積極應對復雜市場(chǎng)環(huán)境下的諸多挑戰,為新時(shí)期券商資管的轉型與發(fā)展奠定了堅實(shí)基礎。在新“國九條”指引下,證券公司應發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢,提升資管實(shí)力,培育健康的投資文化,促進(jìn)整個(gè)資管行業(yè)的健康發(fā)展。

首先,為投資者提供更加多元、更加適配的產(chǎn)品和服務(wù)。券商作為資本市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)服務(wù)機構,連接著(zhù)廣大投資者,熟悉不同年齡、地域、職業(yè)等各類(lèi)投資者的投資偏好。在數字化的大潮下,券商資管應充分了解投資者的不同需求,發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢,為不同投資者提供更多元化、更適配的產(chǎn)品和服務(wù)。通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng )新、服務(wù)創(chuàng )新,用專(zhuān)業(yè)化滿(mǎn)足投資者個(gè)性化、定制化需求,提升投資者獲得感和滿(mǎn)意度。

其次,建立科學(xué)實(shí)用的投研風(fēng)控體系。券商作為專(zhuān)業(yè)的服務(wù)機構,擁有市場(chǎng)上最優(yōu)質(zhì)的投研和風(fēng)控隊伍,建立了成熟完備的合規體系,券商資管有能力建立科學(xué)實(shí)用的投資研究體系,提升投資決策水平;同時(shí),應加強風(fēng)險管控,建立完善的風(fēng)險管理制度,確保投資者利益不受損失。

再次,優(yōu)化渠道客戶(hù)服務(wù)體系,保護投資者權益。券商資管應加強渠道客戶(hù)服務(wù)體系建設,提升服務(wù)質(zhì)量。通過(guò)線(xiàn)上線(xiàn)下相結合的方式,為投資者提供便捷、高效的服務(wù),同時(shí)加強對投資者權益的保護,確保投資者合法權益不受侵害。

最后,多措并舉開(kāi)展投資者保護教育宣傳,倡導理性投資文化。券商資管應加大對投資者的培訓和教育工作,幫助投資者樹(shù)立理性投資、價(jià)值投資、長(cháng)期投資理念。通過(guò)多種形式,開(kāi)展投資者保護教育宣傳,提高投資者風(fēng)險意識,倡導理性投資文化。

責任編輯: 劉少敘
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