廣州產(chǎn)投資本魏大華:廣州有三大優(yōu)勢打造風(fēng)投創(chuàng )投之都
來(lái)源:證券時(shí)報網(wǎng)作者:創(chuàng )業(yè)資本匯 卓泳2024-06-25 20:12

去年以來(lái),廣州在國內創(chuàng )投圈中尤為顯眼。招募基金管理人、出資子基金、設立新基金等,都吸引了國內眾多一線(xiàn)投資機構的目光。在這背后,作為2000億元母基金管理運作平臺的廣州產(chǎn)投資本站上了廣州創(chuàng )投圈的C位。

就在近期,廣州產(chǎn)投資本又新設百億級規模的廣州首個(gè)低空產(chǎn)業(yè)創(chuàng )投基金;此外,還與香港科技大學(xué)(廣州)共同設立科技成果轉化母基金,開(kāi)啟了廣州國有資本支持科技成果轉化的新嘗試。這一系列舉動(dòng),讓廣州成為當前國內創(chuàng )投圈中最活躍的城市之一。

作為廣州國資創(chuàng )投中的“沖鋒隊員”,廣州產(chǎn)投資本如何助力廣州產(chǎn)業(yè)動(dòng)能轉化提速?對此,證券時(shí)報記者近期專(zhuān)訪(fǎng)了廣州產(chǎn)投資本董事長(cháng)魏大華。

2000億元母基金攜手上百家投資機構簽約超400億元基金

證券時(shí)報記者:2023年年初,廣州市政府宣布總規模高達2000億元的兩大母基金成立,這個(gè)規模在全國來(lái)說(shuō)都名列前茅,如此大手筆設立政府引導母基金,廣州的底氣何在?

魏大華:近年來(lái),國有資本沖鋒在前,成為了廣州產(chǎn)業(yè)基金的一大特色。早在2018年,廣州就出臺了《關(guān)于市屬?lài)衅髽I(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的實(shí)施意見(jiàn)》《關(guān)于促進(jìn)國資國企業(yè)改革創(chuàng )新發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》,明確支持國有資本投資運營(yíng)公司以市場(chǎng)化的方式,對基礎性、公共性和戰略性的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資。

而母基金作為招商引資的一種模式,與政府商務(wù)部門(mén)牽頭的傳統招商模式不同,母基金更著(zhù)重于發(fā)揮資本的作用,即以資本來(lái)招商,進(jìn)而實(shí)現以投促引、以投促產(chǎn)、以投促創(chuàng )。在廣東正大力推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展和制造業(yè)當家背景之下,廣州也正加快構建現代化產(chǎn)業(yè)體系。

其中,戰略性新興產(chǎn)業(yè)多數集中于硬科技領(lǐng)域,在補短板、填空白、突破國際尖端“卡脖子”技術(shù)方面發(fā)揮重要作用,成為廣州著(zhù)力布局的產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)。但戰略性新興領(lǐng)域中小企業(yè)多,初創(chuàng )企業(yè)多、風(fēng)險比較大,且對于資本的需求量巨大,光靠財政資本或者一兩家投資機構的資金,遠遠難以滿(mǎn)足實(shí)際需求,這時(shí)候就需要國資的力量。

從國有資產(chǎn)總額來(lái)看,廣州已經(jīng)突破了6萬(wàn)億元,這為2000億元母基金提供了有力支撐。2000億元母基金通過(guò)盤(pán)活國有資本的存量資源,騰挪出相應的資金,既減少了財政壓力,又能吸引更多的社會(huì )投資機構加入,這樣相當于把資金量成倍放大,最終撬動(dòng)萬(wàn)億元產(chǎn)業(yè)基金群,為新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了充足的資金“彈藥”。

證券時(shí)報記者:請您介紹一下,截至目前,這2000億元母基金的投資情況如何?

魏大華:兩大母基金于2023年2月官宣成立,8月出臺管理辦法,9月起全面進(jìn)入提質(zhì)增速階段。在2023年9月19日廣州產(chǎn)業(yè)母基金大會(huì )上,兩大母基金完成首批合作子基金落地簽約,吸引數百家頭部投資機構、產(chǎn)業(yè)龍頭、科研院校等參加,簽約總規模超400億元。

截至2024年一季度,產(chǎn)投母基金新設4只專(zhuān)項母基金及重大項目投資專(zhuān)項基金,兩大母基金與鏈主企業(yè)、產(chǎn)業(yè)龍頭、頭部機構、大院大所等合作設立超30只子基金,子基金總規模超470億元。其中,產(chǎn)投母基金聯(lián)合廣汽集團、中國銀行出資設立首期100億元廣州新祺智聯(lián)股權投資基金,并設立100億元國風(fēng)投新智投資基金、約91億元IDG綠色產(chǎn)業(yè)基金、30億元君聯(lián)資本醫療基金等多只基金,實(shí)現“資本+金融+產(chǎn)業(yè)”強強聯(lián)合;創(chuàng )投母基金促進(jìn)成果轉化調動(dòng)科創(chuàng )活力,已設立顛覆性技術(shù)基金、元禾原點(diǎn)叁號基金、高端裝備創(chuàng )投基金、國創(chuàng )廣華基金、湘粵基金等多只基金,有力支持投早、投小、投科技、投創(chuàng )新。

證券時(shí)報記者:據了解,這兩大母基金既不是一般的政府引導基金,也不是簡(jiǎn)單的市場(chǎng)化基金,從資金屬性來(lái)看,這兩大母基金有何特點(diǎn)?

魏大華:這兩只基金在投資策略和分工上都有所不同。從產(chǎn)投母基金來(lái)看,發(fā)揮了“以投促引、以投促產(chǎn)”功能,加強與頭部機構、產(chǎn)業(yè)龍頭、鏈主企業(yè)合作,采用“母基金+子基金+直投”方式開(kāi)展投資運作,結合廣州市戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十四五”規劃,設立了100億元半導體與集成電路專(zhuān)項母基金、60億元生物醫藥專(zhuān)項母基金、100億元先進(jìn)制造專(zhuān)項母基金、100億元新能源專(zhuān)項母基金、100億元重大項目投資專(zhuān)項基金,通過(guò)子基金、直接投資的方式投資產(chǎn)業(yè)項目,實(shí)現“產(chǎn)業(yè)集群+專(zhuān)項基金+重大項目”有機協(xié)同,撬動(dòng)更多社會(huì )資本參與戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。而創(chuàng )投母基金則發(fā)揮“以投促創(chuàng )”作用,聯(lián)合社會(huì )資本“投早、投小、投科技、投創(chuàng )新”,重在推動(dòng)前沿科技成果轉化和產(chǎn)業(yè)化,與大院大所、大師大咖等合作,支持科技成果轉化,為創(chuàng )新者搭臺,為創(chuàng )業(yè)者圓夢(mèng)。

以市場(chǎng)化“打法” 聯(lián)合優(yōu)質(zhì)GP助力產(chǎn)業(yè)結構升級

證券時(shí)報記者:在與市場(chǎng)化創(chuàng )投機構合作中,兩大國資母基金如何遵循市場(chǎng)化原則,吸引更多市場(chǎng)化資金匯聚廣州?

魏大華:去年8月審議通過(guò)的《廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金、廣州創(chuàng )新投資母基金管理辦法及配套激勵約束制度》重點(diǎn)突出了“高出資比例、低返投要求、市場(chǎng)化投資”等特點(diǎn)。以?xún)纱竽富馂槔?,在市?chǎng)化方面,兩大母基金在管理人注冊地要求、返投比例及認定、直投項目讓利政策等方面釋放出了極大的誠意。比如,1500億元產(chǎn)投母基金對于子基金管理人沒(méi)有注冊地限制,子基金返投比例不低于母基金出資額的1.2倍,且設置了“寬返投”認定。而500億元創(chuàng )投母基金出資比例可高達50%,對子基金的返投比例要求為1∶1,且認定十分靈活,包含管理人其他在管基金投資項目;如果項目是管理人引入落地廣州的,按2倍計算返投金額。

在遴選GP方面,產(chǎn)業(yè)母基金一是通過(guò)吸引國內外頭部投資機構、龍頭企業(yè)作為子基金管理人,參與設立多只子基金;二是通過(guò)與市屬產(chǎn)業(yè)龍頭合作參與相關(guān)基金的組建,由具有相應產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的市屬?lài)髶巫踊鸸芾砣?;三是與市內其他優(yōu)質(zhì)企業(yè)、上市公司聯(lián)合設立細分領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)子基金,發(fā)揮各企業(yè)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢,沿著(zhù)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行橫向、縱向項目投資培育引進(jìn),帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈強鏈、補鏈、延鏈。而創(chuàng )投母基金則通過(guò)吸引國際國內各類(lèi)優(yōu)秀投資機構、龍頭企業(yè)、優(yōu)質(zhì)上市公司作為子基金管理人。

證券時(shí)報記者:目前廣州的產(chǎn)業(yè)結構依舊偏傳統,包括廣州的國有企業(yè)也多集中于傳統產(chǎn)業(yè),發(fā)展母基金及打造基金集群,將重點(diǎn)朝著(zhù)哪些方向發(fā)力,如何助力產(chǎn)業(yè)結構轉型升級?

魏大華:產(chǎn)投母基金重點(diǎn)投資半導體與集成電路、新能源、生物醫藥與健康、先進(jìn)制造、新一代信息技術(shù)、新消費等重要產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。創(chuàng )投母基金以高精尖領(lǐng)域和硬科技前沿領(lǐng)域初創(chuàng )型實(shí)體企業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)項目為重點(diǎn),支持創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)。

近年來(lái),廣州產(chǎn)投資本圍繞“產(chǎn)業(yè)第一、制造業(yè)立市”部署,投資布局戰略性新興產(chǎn)業(yè),累計投資120余個(gè)基金及項目,簽約投資額超350億元。

整體來(lái)看,2021年以來(lái),廣州產(chǎn)投資本重點(diǎn)投資半導體與集成電路、新能源汽車(chē)等戰略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,推動(dòng)落地招商引資項目16個(gè),有效實(shí)現以投促引、以投促產(chǎn)。

三大優(yōu)勢助力廣州打造風(fēng)投創(chuàng )投之都

證券時(shí)報記者:您認為,與國內其他國資創(chuàng )投也同樣走在前列的城市相比,廣州的國資創(chuàng )投有哪些特色?

魏大華:“合肥模式”是“雙招雙引”通過(guò)政府投資帶動(dòng)更多社會(huì )資本共同進(jìn)行產(chǎn)業(yè)培育;“深圳模式”是推進(jìn)“20+8”產(chǎn)業(yè)集群形成市、區聯(lián)動(dòng)合力;“蘇州模式”是打造全生命周期的政府投資基金組合。而廣州的兩大母基金則創(chuàng )新了“廣州模式”——區別一般的政府引導基金,母基金的資金來(lái)源沒(méi)有財政的直接出資,而是廣州產(chǎn)投按照“政府指導、企業(yè)運作、專(zhuān)業(yè)執行、綜合監督”的指導思想,樹(shù)立全市國資“一盤(pán)棋”的投資理念,通過(guò)盤(pán)活存量國有資源設立的,天然具備了市場(chǎng)化母基金投資決策時(shí)間短、效率高的優(yōu)勢。

證券時(shí)報記者:相較于深圳、蘇州、合肥等城市,廣州發(fā)展母基金的起步相對較晚,如今各地政府引導基金已經(jīng)遍地開(kāi)花,廣州有哪些后發(fā)優(yōu)勢?

魏大華:相比國內其他城市,廣州打造風(fēng)投創(chuàng )投聚集地具有幾大優(yōu)勢:

一是廣州市科研資源豐富?!白匀恢笖怠蒲谐鞘小迸琶痪尤虻诎宋?、全國第四;基礎研究經(jīng)費占R&D經(jīng)費比重遠高于全國平均水平,集聚有中大、華工、港科大(廣州)等眾多高水平研究型大學(xué)。

二是管理早期投資基金成效顯著(zhù),創(chuàng )投“朋友圈”資源豐富。比如,創(chuàng )投母基金成立以來(lái),重點(diǎn)對接港科大、大灣區協(xié)同創(chuàng )新研究院、國創(chuàng )中心、省激光院、廣納院、琶洲實(shí)驗室(黃埔)等,與大院大所、大師大咖深入合作,與元禾原點(diǎn)、中科創(chuàng )星、心資本等知名投資機構合作。目前正在加快推進(jìn)與復旦大學(xué)、港科大等頂尖高校的合作。

三是科創(chuàng )服務(wù)體系完善。目前,廣州產(chǎn)投集團已打造出一套有效助推“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)的全鏈條科創(chuàng )服務(wù)體系,致力為所投項目提供資本、資源、服務(wù)等一攬子解決方案,為早期企業(yè)提供全要素設計、全過(guò)程陪伴、全周期服務(wù)。

校對:趙燕

責任編輯: 高蕊琦
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