中一簽最高賺近15萬(wàn)!打新穩賺不賠
來(lái)源:21世紀經(jīng)濟報道作者:崔文靜2024-06-18 09:24

在經(jīng)歷持續數月的新股破發(fā)后,A股打新再度步入穩賺不賠階段。

2021年9月起,破發(fā)新股一度密集出現;然而,自2023年10月下旬后A股開(kāi)始鮮見(jiàn)破發(fā)者。

Wind數據顯示,在2023年10月23日至2024年6月16日期間上市的84只新股中,僅有今年2月8日登陸科創(chuàng )板的上海合晶一家公司出現破發(fā),48家上市公司首日股價(jià)翻倍,上市首日漲幅在200%以上的亦多達13家。

不過(guò),值得注意的是,不少在上市首日大漲的個(gè)股,四五個(gè)月后股價(jià)卻跌破發(fā)行價(jià),有的較發(fā)行價(jià)跌幅更是超過(guò)30%。

針對這一現象,業(yè)內人士認為其背后三點(diǎn)值得特別關(guān)注:

首先,打新穩賺不賠本質(zhì)上是因市場(chǎng)信息不對稱(chēng)、A股定價(jià)機制與公司基本面不匹配導致的。后續隨著(zhù)發(fā)行節奏常態(tài)化、新股估值回歸等,新一輪新股破發(fā)潮或將出現。

其次,上市首日大漲個(gè)股數月后跌破發(fā)行價(jià),存在借打新進(jìn)行短期投機的可能,新股與次新股更易成為莊家炒作的首選之地。再者,普通散戶(hù)投資者需要特別注意的是,股票上市大漲并不等同于可投資價(jià)值高,切勿盲目跟從市場(chǎng)短線(xiàn)資金追漲殺跌。

“搶到即是賺到”

更多熱錢(qián)正在涌向IPO打新。

打新穩賺不賠,是A股長(cháng)期以來(lái)的現象之一。2021年以來(lái),新股破發(fā)漸次增加,并于當年9月起破發(fā)新股密集出現。僅僅1年后,打新再度成為“搶到即是賺到”的香餑餑。

Wind數據顯示,2023年10月23日至2024年6月16日,滬深北交易所共有84只新股上市,首日破發(fā)的卻只有上海合晶一家公司,其跌幅僅為6.31%;上市首日漲幅在20%以?xún)鹊男鹿梢仓挥?家公司;73家公司首日漲幅在50%以上,占比86.90%;48家上市公司首日股價(jià)翻倍,占比57.14%;阿為特、百通能源、匯成真空、利安科技、宏盛華源、中遠通、肯特股份、坤博精工、宏鑫科技、西磁科技、萬(wàn)達軸承、達利凱普、諾瓦星云等13家公司上市首日漲幅更是超200%。

與新股上市首日股價(jià)大漲相伴隨的,是頗為可觀(guān)的打新收入。

Wind數據顯示,以新股上市首日最高價(jià)計算,上述84家新股中,每中一簽(500股)能夠獲得的最高打新收入高達14.59萬(wàn)元,即2024年2月8日登陸創(chuàng )業(yè)板的諾瓦星云;6月21日科創(chuàng )板上市的C達夢(mèng)每中一簽收益亦高達11.32萬(wàn)元;6月7日創(chuàng )業(yè)板上市新股利安科技一簽獲利高達7.59萬(wàn)元;匯成真空、肯特股份、駿鼎達、貝隆精密、萬(wàn)達軸承、瑞迪智驅、美信科技、艾羅能源、廣合科技等公司每簽收益也在2萬(wàn)元以上,上述個(gè)股上市日期均為2024年。

新股上市首日股價(jià)大漲,破發(fā)率持續走低,原因何在?根據清華大學(xué)國家金融研究院院長(cháng)、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(cháng)田軒分析,本質(zhì)上是市場(chǎng)存在信息不對稱(chēng),A股定價(jià)機制與公司基本面不匹配導致的。具體源自三大因素:

首先,在嚴把“入口關(guān)”,加強上市審核,提升上市公司質(zhì)量等政策要求下,IPO發(fā)行節奏放緩,新股發(fā)行量減少。

其次,對高定價(jià)超募現象的監管加強,新股發(fā)行價(jià)走低,更加容易吸引資金。

再者,在發(fā)行監管政策調整下,新發(fā)行上市企業(yè)整體在行業(yè)競爭、盈利能力、公司治理水平等方面質(zhì)量有所提升,資金加速流入。

談及打新穩賺不賠持續性,田軒表示,目前來(lái)看,在新“國九條”等政策下,上市門(mén)檻有所提高,審核把關(guān)和信息披露要求更為嚴格,相較以往,業(yè)績(jì)差、公司治理不完善的企業(yè)上市的情況將大大減少,打新賺錢(qián)效應仍會(huì )持續一段時(shí)間。但是隨著(zhù)發(fā)行節奏常態(tài)化、新股估值回歸以及A股定價(jià)機制的逐步完善,故意壓低股價(jià)或通過(guò)炒作新股抬高股價(jià)進(jìn)行短期獲利的投機現象也會(huì )減少,打新賺錢(qián)效應將逐步弱化。后續若出現上市發(fā)行審核加速,定價(jià)約束放松等情況,可能會(huì )出現新一輪新股破發(fā)潮。

勿盲目跟風(fēng)

值得注意的是,盡管新股上市首日普遍大漲,但數月后股價(jià)下跌者大有所在,有些個(gè)股甚至跌破發(fā)行價(jià)。

截至6月16日,前述84只新股中,已經(jīng)有14只跌破發(fā)行價(jià),上市時(shí)間在2023年10月30日至2024年2月8日期間。其中,麥加芯彩跌幅最大,已經(jīng)較發(fā)行價(jià)跌去32.01%,而其上市首日股價(jià)曾上漲28.75%。

上市首日股價(jià)大漲139.84%的德冠新材,股價(jià)也較發(fā)行價(jià)跌去18.46%。上市首日股價(jià)上漲66.60%的美心翼申、上漲42.69%的騰達科技、上漲37.20%的興欣新材、上漲33.68%的索寶蛋白等,如今股價(jià)較之發(fā)行價(jià)亦跌超12%。

新股上市首日暴漲,數月后股價(jià)卻普遍下滑甚至跌破發(fā)行價(jià),背后原因有哪些?

田軒分析表示,首先,客觀(guān)上或與外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展等因素有關(guān),但主要是企業(yè)自身發(fā)展不具備可持續性,在業(yè)務(wù)發(fā)展模式、經(jīng)營(yíng)管理水平、中遠期布局等方面不符合市場(chǎng)預期。

其次,新股暴漲后暴跌揭示了上市發(fā)行過(guò)程中,企業(yè)可能存在“包裝”“粉飾業(yè)績(jì)”“帶病闖關(guān)”等行為,中介機構存在履職盡責不到位,定價(jià)不合理,監管機構存在審核不嚴等情況。

再者,上市發(fā)行時(shí)不排除借打新進(jìn)行短期投機的現象。應進(jìn)一步壓實(shí)中介機構職責,加強信息披露,完善市場(chǎng)化定價(jià)機制,加大對粉飾報表、“欺詐發(fā)行”、故意操縱市場(chǎng)等行為處罰力度。

有業(yè)內人士向記者表示,新股、次新股由于限售股數量大,流動(dòng)股盤(pán)子小,更易成為莊家炒作的首選之地,因而股價(jià)存在相對更高的波動(dòng)空間。

此前,“垃圾股”也是莊家的操作重災區。隨著(zhù)新“國九條”后退市新規的出臺,爆炒垃圾股現象已經(jīng)明顯減少。

從投資角度而言,根據受訪(fǎng)人士分析,新股價(jià)格暴漲暴跌之下,投資更需謹慎。新股上市初期股價(jià)提升明顯并不等同于股票投資價(jià)值較高。田軒提醒,投資者不要盲目跟從市場(chǎng)短線(xiàn)資金,更不要出于投機動(dòng)機,盲目投資,需結合整體市場(chǎng)走勢,綜合評判風(fēng)險點(diǎn),謹慎入市。

責任編輯: 冉超
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