擁有港股通資格是港股公司保持流動性、吸納內(nèi)地資金等買入的關(guān)鍵因素。截至6月17日,距離港股通最新一輪調(diào)整考察期結(jié)束不足半個月時間。
據(jù)LiveReport大數(shù)據(jù)預(yù)測,截至6月14日,有32只港股或調(diào)出港股通標的。一旦調(diào)出港股通后,成交額下滑,股票流動性或進一步承壓。例如,今年3月4日,港股通新一輪調(diào)整名單生效,調(diào)出27只股票,調(diào)入22只股票。從被剔除之后的兩個交易日來看,被調(diào)出的27只股票兩日股價平均下跌18%。其中,國美零售、飛天云動、騰盛博藥-B在3月4日至3月5日的累計股價跌幅分別達到43.9%、42.31%、40%。4月份,騰盛博藥-B、飛天云動的股票的累計成交額均不到1億港元。
港股市場流動性承壓的問題由來已久,尤其是小市值公司長期面臨流動性不足的困境,一旦公司從港股通名單中被剔除,失去南向資金的加持,其流動性或?qū)⒚媾R壓力,因此維持港股通資格至關(guān)重要。
在此背景下,近期多家港股通標的公司市值管理動作頻頻。例如,聯(lián)易融科技-W、瑞爾集團等公司在年內(nèi)多次斥資回購。其中,聯(lián)易融科技-W在4月份以來回購次數(shù)達到44次,回購規(guī)模累計達1.1億港元。再比如,呷哺呷哺總市值下跌至當前的16.73億港元附近。5月9日,公司發(fā)布控股股東增持股權(quán)的公告。公告顯示,公司執(zhí)行董事、董事會主席兼控股股東賀光啟近期累計耗資3319.9萬港元,從公開市場購買合共2057.5萬股公司股份。
據(jù)滬深交易所發(fā)布的滬深港通業(yè)務(wù)實施辦法,調(diào)出港股通的情況主要包括:港股通股票因相關(guān)指數(shù)實施成份股調(diào)整等原因,導(dǎo)致不再屬于恒生綜合指數(shù)成份股;屬于恒生綜合小型股指數(shù)成份股的港股通股票,股票調(diào)整考察日前十二個月(也稱“檢討期”)港股平均月末市值低于港幣40億元(上市不足十二個月的按實際上市時間計算市值),且不屬于A+H股上市公司在港交所上市的H股,調(diào)出港股通股票。
LiveReport數(shù)據(jù)顯示,截至6月14日,呷哺呷哺、聯(lián)易融科技-W、北森控股等32只港股通股票,在檢討期內(nèi)平均市值均低于40億港元。例如,北森控股在檢討期內(nèi)平均市值為38.64億港元,惠理集團在檢討期內(nèi)平均市值為39.28億港元。
同時,恒生指數(shù)公司預(yù)計于8月中下旬公布截至2024年6月30日之恒生指數(shù)系列季度檢討結(jié)果,相關(guān)變動有望于2024年9月初生效。
部分港股公司會在恒生指數(shù)定期考察日前,通過回購、增持等方式護盤,維持港股通的資格。然而,要加入港股通,還必須在恒生綜合指數(shù)成份股名單內(nèi)。恒生綜合指數(shù)納入規(guī)則要求,根據(jù)最近12個月的月均市值由大到小排列,累計市值覆蓋率位于前94%的加入恒生綜合指數(shù),位于96%以外的現(xiàn)有成份股剔除指數(shù),位于96%以內(nèi)的現(xiàn)有成份股繼續(xù)保留。