今日投資參考:封測(cè)需求底部復(fù)蘇明確 視頻生成賽道火熱
來(lái)源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng)作者:吳永芳2024-06-18 09:42

昨日,滬指低開低走,盤中弱勢(shì)下探;創(chuàng)業(yè)板指強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng),一度漲超1%。截至收盤,滬指跌0.55%報(bào)3015.89點(diǎn),深證成指漲0.31%報(bào)9281.25點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板指漲0.83%報(bào)1806.19點(diǎn),科創(chuàng)50指數(shù)漲0.38%;兩市合計(jì)成交7516億元,較前一個(gè)交易日減少965億元。行業(yè)方面,煤炭、電力、鋼鐵、地產(chǎn)、石油、銀行等板塊走低,半導(dǎo)體板塊逆市拉升,PCB概念、消費(fèi)電子、存儲(chǔ)芯片概念等活躍。

國(guó)盛證券表示,指數(shù)近期經(jīng)歷較長(zhǎng)時(shí)間下跌調(diào)整后,已經(jīng)到達(dá)前期平臺(tái)箱體底部區(qū)域,且出現(xiàn)不同程度的抵抗,若指數(shù)能在當(dāng)前點(diǎn)位止跌反彈,那么近期市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的大科技方向或有望領(lǐng)漲兩市。展望后市,指數(shù)經(jīng)歷調(diào)整后,當(dāng)前參與的性價(jià)比較高,存在一定的博弈價(jià)值。對(duì)于熱點(diǎn)方面,可重點(diǎn)關(guān)注大科技方向的消費(fèi)電子、車路云、半導(dǎo)體等板塊。

今日投資機(jī)會(huì)解析

封測(cè)需求底部復(fù)蘇明確

2023年,全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)一整年的低迷,高庫(kù)存、低需求、減投資和降產(chǎn)能等操作一直在各個(gè)子板塊輪動(dòng),自2023年四季度開始看到新一輪景氣周期的曙光。SIA預(yù)計(jì)全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模2024年同比將提升13.1%至5884億美元,創(chuàng)歷史新高,證明全球半導(dǎo)體市場(chǎng)正在逐步復(fù)蘇,拉動(dòng)封測(cè)需求回升。Yole預(yù)計(jì)全球及國(guó)內(nèi)封測(cè)市場(chǎng)規(guī)模2023—2026年CAGR超5%,未來(lái)需求保持穩(wěn)速增長(zhǎng),HPC及AI推動(dòng)的2.5D/3D封裝技術(shù)市場(chǎng)空間2022年—2028年的CAGR高達(dá)15.6%。

中信證券表示,封測(cè)行業(yè)底部復(fù)蘇趨勢(shì)顯著,預(yù)計(jì)全年半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng);同時(shí)目前低端產(chǎn)品開始漲價(jià),有望擴(kuò)散至全行業(yè);未來(lái)先進(jìn)封裝發(fā)展趨勢(shì)明確,當(dāng)前布局領(lǐng)先廠商有望深度受益。綜合梳理兩條投資主線:一、優(yōu)選業(yè)績(jī)修復(fù),估值偏底部標(biāo)的;二、聚焦行業(yè)龍頭,中長(zhǎng)期核心受益標(biāo)的。

低空經(jīng)濟(jì)有望迎來(lái)第二波行情

2023年以來(lái),中央和地方的低空經(jīng)濟(jì)政策不斷推出。隨著各地不斷明確低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向,低空經(jīng)濟(jì)的相關(guān)訂單也在逐漸落地,政策往訂單傳導(dǎo)的預(yù)期正不斷強(qiáng)化。近3個(gè)月各地的低空經(jīng)濟(jì)招投標(biāo)也正在如火如荼地進(jìn)行。訂單涉及整機(jī)及零部件、規(guī)劃設(shè)計(jì)、管理系統(tǒng)、運(yùn)營(yíng)等低空經(jīng)濟(jì)的主要環(huán)節(jié),產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)落地節(jié)奏明顯超預(yù)期。

東吳證券指出,政策是行情第一波啟動(dòng)的先行指標(biāo),隨著政策的不斷明晰,將進(jìn)入政策向訂單轉(zhuǎn)換的階段,此時(shí)會(huì)看到政府和企業(yè)啟動(dòng)相關(guān)低空經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的招投標(biāo)工作,行業(yè)迎來(lái)第二波機(jī)會(huì)。隨著項(xiàng)目的實(shí)施完畢,最終會(huì)兌現(xiàn)到企業(yè)的業(yè)績(jī)端,從而推動(dòng)行情的繼續(xù)演繹。隨著低空經(jīng)濟(jì)“政策+產(chǎn)業(yè)”的不斷推進(jìn),基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)環(huán)節(jié)有望帶來(lái)規(guī)模較大的新基建機(jī)遇。

視頻生成賽道火熱 下游產(chǎn)業(yè)有望受益

近日,快手“可靈”視頻生成大模型官網(wǎng)正式上線。效果對(duì)標(biāo)Sora,且已在快手旗下的快影App開放邀測(cè)體驗(yàn)。6月13日,LumaAI官宣文生視頻/圖生視頻模型DreamMachine,并提供免費(fèi)使用API,其高質(zhì)量生成效果收獲網(wǎng)友好評(píng)不斷。

華金證券指出,繼Runway、Pika、Sora之后,視頻生成模型賽道持續(xù)火熱,下游影視、游戲等產(chǎn)業(yè)有望深度受益。建議關(guān)注世紀(jì)天鴻、中文在線、閱文集團(tuán)、愷英網(wǎng)絡(luò)等。

光伏SNEC新技術(shù)頻出 行業(yè)逐步出清

6月15日,為期五天的光伏SNEC(國(guó)際太陽(yáng)能光伏與智慧能源展)展會(huì)在上海落下帷幕。據(jù)新能源日?qǐng)?bào)披露,本次參展企業(yè)超3600家,系歷年來(lái)最大規(guī)模。與之相對(duì)的是階段性供給過(guò)剩帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格下跌和競(jìng)爭(zhēng)加劇,行業(yè)面臨出清壓力。

華泰證券認(rèn)為,產(chǎn)業(yè)鏈目前處于非正常的低盈利水平,部分生產(chǎn)技術(shù)水平和規(guī)模相對(duì)落后的小企業(yè)已出現(xiàn)停產(chǎn)或開工率下降趨勢(shì),行業(yè)出清態(tài)勢(shì)顯現(xiàn)。此外,本次SNEC新技術(shù)頻繁涌現(xiàn),“內(nèi)卷”背景下產(chǎn)業(yè)鏈均希望通過(guò)更具性價(jià)比的新技術(shù)尋找破局之道。與降本增效相關(guān)的新技術(shù)若成功產(chǎn)業(yè)化,有望加速老舊產(chǎn)能出清。

其他影響市場(chǎng)的消息

工業(yè)和信息化部:要加快培育壯大新材料產(chǎn)業(yè)

6月16日,工業(yè)和信息化部黨組成員、副部長(zhǎng)王江平在重慶市主持召開2024年全國(guó)原材料工業(yè)座談會(huì)。會(huì)議強(qiáng)調(diào),要全面落實(shí)新型工業(yè)化戰(zhàn)略部署,系統(tǒng)推進(jìn)原材料工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展重點(diǎn)任務(wù)。要全力推動(dòng)原材料工業(yè)平穩(wěn)增長(zhǎng),認(rèn)真落實(shí)重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)方案,加快推進(jìn)重大項(xiàng)目建設(shè),深入實(shí)施設(shè)備更新和技術(shù)改造工程,著力擴(kuò)大重點(diǎn)行業(yè)需求,確保完成預(yù)期增長(zhǎng)目標(biāo)。要大力推進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),組織實(shí)施好原材料工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作方案和重點(diǎn)行業(yè)實(shí)施指南,深入落實(shí)石化化工、鋼鐵、有色金屬、建材等行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案,提升重點(diǎn)行業(yè)數(shù)字化綠色化水平。要加快培育壯大新材料產(chǎn)業(yè),以保障重大應(yīng)用需求和實(shí)現(xiàn)材料先行為目標(biāo),系統(tǒng)布局建設(shè)新材料大數(shù)據(jù)中心,推進(jìn)新材料中試平臺(tái)建設(shè),完善首批次材料應(yīng)用推廣政策體系,加快補(bǔ)短板、拉長(zhǎng)板、鍛新板。

上海推動(dòng)建設(shè)供應(yīng)鏈金融示范區(qū)

6月17日,國(guó)家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局等七部門印發(fā)《上海銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)建設(shè)供應(yīng)鏈金融示范區(qū)行動(dòng)方案》,要求推動(dòng)建設(shè)上海供應(yīng)鏈金融示范區(qū)?!缎袆?dòng)方案》提出,聚焦集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥等關(guān)鍵領(lǐng)域以及上海重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群穩(wěn)鏈強(qiáng)鏈,探索創(chuàng)新服務(wù)渠道,提供全方位綜合性的供應(yīng)鏈金融服務(wù),實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)、科技以及供應(yīng)鏈金融的融合發(fā)展,全面提升金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)全鏈條的能力,探索產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、資金鏈聯(lián)動(dòng)發(fā)展新模式。

半導(dǎo)體新一輪漲價(jià)潮或?qū)㈤_啟

據(jù)臺(tái)媒報(bào)道,在產(chǎn)能供不應(yīng)求的情況下,臺(tái)積電將針對(duì)3nm、5nm先進(jìn)制程和先進(jìn)封裝執(zhí)行價(jià)格調(diào)漲。其中,臺(tái)積電3nm代工報(bào)價(jià)漲幅或在5%以上,先進(jìn)封裝明年年度報(bào)價(jià)漲幅在10%—20%。

值得注意的是,這一波漲價(jià)潮開始向產(chǎn)業(yè)鏈下游傳導(dǎo)。據(jù)供應(yīng)鏈消息,高通驍龍8Gen4以臺(tái)積電N3E打造,較上一代報(bào)價(jià)激增25%,不排除引發(fā)后續(xù)漲價(jià)趨勢(shì)。另?yè)?jù)wccftech報(bào)道,漲價(jià)的不止高通,英偉達(dá)、AMD也計(jì)劃提高熱門AI硬件的價(jià)格。

半導(dǎo)體新一輪漲價(jià)潮或?qū)㈤_啟。摩根士丹利日前發(fā)布的報(bào)告顯示,華虹半導(dǎo)體的晶圓廠目前的利用率已超100%,預(yù)計(jì)在今年下半年可能會(huì)將晶圓價(jià)格上調(diào)10%。另?yè)?jù)機(jī)構(gòu)跟蹤,晶圓代工價(jià)格調(diào)整已傳導(dǎo)至功率半導(dǎo)體廠商,今年以來(lái)功率半導(dǎo)體廠商迎來(lái)漲價(jià)潮。

我國(guó)將推動(dòng)中醫(yī)藥振興發(fā)展

十四屆全國(guó)政協(xié)第二十次雙周協(xié)商座談會(huì)17日在京召開。會(huì)議提出,要在推動(dòng)中醫(yī)藥振興發(fā)展上深化研究,圍繞中醫(yī)藥傳承創(chuàng)新發(fā)展涉及的經(jīng)典保護(hù)、科技創(chuàng)新、體制改革、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、國(guó)際合作等重要問(wèn)題,研究提出更多增進(jìn)人民健康、推動(dòng)中醫(yī)藥事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的對(duì)策建議;要為營(yíng)造中醫(yī)藥傳承創(chuàng)新發(fā)展良好氛圍發(fā)揮作用,激發(fā)廣大青少年了解中醫(yī)藥、熱愛(ài)中醫(yī)藥的興趣和熱情,更好滿足人民群眾健康需求;要推動(dòng)中醫(yī)藥走向世界。

固態(tài)電池技術(shù)研究取得突破

日本TDK公司近日宣布,成功開發(fā)出了一種全新的全固態(tài)電池材料,提供的能量密度為每升1000瓦時(shí),比TDK目前大規(guī)模生產(chǎn)的電池高100倍左右。這一革命性的進(jìn)步預(yù)計(jì)將為小型電子設(shè)備如智能手表和助聽(tīng)器等帶來(lái)前所未有的續(xù)航體驗(yàn)。該公司目前占有全球三分之一以上的手機(jī)電池市場(chǎng)份額,也是蘋果公司的主要供應(yīng)商。

校對(duì):王錦程

責(zé)任編輯: 王智佳
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