證券時報(bào)記者 張淑賢 安宇飛 吳瞬 郭博昊

4月12日，滬深北交易所發(fā)布的擬向社會公開征求意見的具體業(yè)務(wù)規(guī)則，還涉及現(xiàn)金分紅和股份減持等方面的制度安排。

為引導(dǎo)上市公司積極現(xiàn)金分紅，進(jìn)一步提高分紅的持續(xù)性、穩(wěn)定性，滬深交易所對分紅不達(dá)標(biāo)的上市公司采取強(qiáng)約束措施。將多年不分紅或者分紅比例偏低的公司納入“實(shí)施其他風(fēng)險警示”（ST）的情形。主板方面，對符合分紅基本條件，最近三個會計(jì)年度累計(jì)現(xiàn)金分紅總額低于年均凈利潤的30%，且累計(jì)分紅金額低于5000萬元的公司，實(shí)施ST。

科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板方面，考慮到不同板塊特點(diǎn)和公司差異情況，將分紅金額絕對值標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為3000萬元。同時，最近三個會計(jì)年度累計(jì)研發(fā)投入占累計(jì)營業(yè)收入比例15%以上或最近三個會計(jì)年度研發(fā)投入金額累計(jì)在3億元以上的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板公司，可豁免實(shí)施ST?；刭徸N金額納入現(xiàn)金分紅金額計(jì)算。

這一調(diào)整擬自2025年1月1日起正式實(shí)施，屆時“最近三個會計(jì)年度”即對應(yīng)2022年度至2024年度。

滬深北交易所均推動上市公司一年多次分紅。要求上市公司綜合考慮未分配利潤、當(dāng)期業(yè)績等因素確定現(xiàn)金分紅頻次，并在具備條件的情況下增加分紅頻次，穩(wěn)定投資者分紅預(yù)期。進(jìn)一步明確中期分紅基準(zhǔn)，消除對報(bào)表審計(jì)要求上的理解分歧。

在股份減持方面，滬深北交易所起草制定了減持規(guī)則，引導(dǎo)大股東、董監(jiān)高規(guī)范理性有序減持。

其中，嚴(yán)格規(guī)范大股東、董監(jiān)高等主體的股份減持行為。從嚴(yán)做好大股東減持管理，明確各證券賬戶所持股份與其轉(zhuǎn)融通出借尚未歸還或者約定購回式證券交易尚未購回的股份數(shù)量合并計(jì)算等要求。重申控股股東、實(shí)控人及其一致行動人在上市公司破發(fā)、破凈、分紅不達(dá)標(biāo)等情形下不得披露減持計(jì)劃等要求。完善大股東與董監(jiān)高及其一致行動人減持股份的負(fù)面情形，明確因涉及有關(guān)違法違規(guī)情形的，在相應(yīng)期限內(nèi)不得減持。

強(qiáng)化股份減持的信息披露監(jiān)管要求。嚴(yán)格落實(shí)減持預(yù)披露要求，進(jìn)一步強(qiáng)化通過大宗交易減持股份需要提前15個交易日預(yù)披露的規(guī)定。滬深交易所將減持計(jì)劃的時間區(qū)間由最多6個月調(diào)整為最多3個月。北交所控股股東、實(shí)際控制人每次披露的減持時間區(qū)間不得超過3個月，其他主體每次披露的減持時間區(qū)間不得超過6個月。

切實(shí)防范繞道減持。落實(shí)“有效防范繞道減持”的要求，針對利用“身份”繞道、利用“交易”繞道和利用“工具”繞道作了安排，進(jìn)一步明確了大股東、董監(jiān)高在離婚、解散分立、解除一致行動關(guān)系，司法強(qiáng)制執(zhí)行、股票質(zhì)押等證券交易違約處置，實(shí)施贈與，以及以本公司股票為標(biāo)的的衍生品交易、轉(zhuǎn)融通出借、融券賣出、認(rèn)購申購ETF等情形下的規(guī)則適用。