證券時報記者 程丹

4月12日，證監(jiān)會就修訂《關(guān)于加強上市證券公司監(jiān)管的規(guī)定》公開征求意見。記者從監(jiān)管部門了解到，《規(guī)定》從優(yōu)化發(fā)展理念、加強投資者保護、健全內(nèi)控治理、完善信息披露等方面出發(fā)，意在通過加強監(jiān)管，發(fā)揮上市證券公司推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的引領(lǐng)示范作用。

四方面引導(dǎo)上市券商

成為行業(yè)“領(lǐng)頭羊”

《規(guī)定》從四方面出發(fā)，督促上市證券公司成長為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“領(lǐng)頭羊”和“排頭兵”。

一是踐行人民立場，提升投資者保護水平。要求上市證券公司履行好服務(wù)實體經(jīng)濟、做好資本市場“看門人”的根本職責(zé)，強化上市公司姓“公”的意識，把維護各類投資者特別是中小投資者合法權(quán)益作為重中之重，建立、健全投資者關(guān)系管理活動相關(guān)制度及程序，以積極、認真、專業(yè)態(tài)度回應(yīng)投資者關(guān)切，切實提升投資者回報。

二是優(yōu)化發(fā)展理念，統(tǒng)籌規(guī)范融資行為。要求上市證券公司端正經(jīng)營理念，把功能性放在首要位置，聚焦主責(zé)主業(yè)，合理審慎融資，提高資金使用效率，把有限的資源更好配置在助力科技自立自強、促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、服務(wù)居民財富管理等重點領(lǐng)域。

三是健全公司治理，提升合規(guī)風(fēng)控水平。要求上市證券公司落實全面風(fēng)險管理與全員合規(guī)管理要求，提升現(xiàn)代企業(yè)治理的有效性，強化內(nèi)部制衡,建立股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰、組織架構(gòu)精簡、職責(zé)邊界明確的公司治理架構(gòu)，加強對各類境內(nèi)外子公司的管控，進一步規(guī)范股東及實際控制人行為，完善人員管理，優(yōu)化激勵約束，糾治短期激勵、過度激勵等不當激勵行為。

四是加強市場約束，完善信息披露要求。要求上市證券公司立足行業(yè)功能定位和風(fēng)險特征，提高信息披露的針對性和有效性，及時披露凈資本和流動性等核心風(fēng)控指標和財務(wù)運營狀況，確保公司運作更加透明，財務(wù)報表更加規(guī)范。

業(yè)內(nèi)人士指出，本次修訂提升了《規(guī)定》的適應(yīng)性和有效性，全面體現(xiàn)了對上市證券公司高質(zhì)量發(fā)展的監(jiān)管要求，有利于《關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見（試行）》的細化與落地，促進上市證券公司規(guī)范健康發(fā)展。

強化上市券商監(jiān)管

這并非《規(guī)定》的首次修訂。為加強對上市證券公司的監(jiān)管，證監(jiān)會于2009年發(fā)布了《規(guī)定》，并分別于2010年、2020年進行了修訂，從加強再融資、信息披露、內(nèi)幕信息管理等方面對上市證券公司提出了明確、嚴格的要求。整體看，《規(guī)定》的實施對規(guī)范上市證券公司治理、強化內(nèi)控合規(guī)、提升信息披露水平起到了積極作用。

隨著公司治理規(guī)則體系不斷成熟，上市證券公司整體保持規(guī)范穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢，但仍面臨“大而不強”的問題，在發(fā)展理念、內(nèi)控治理、投資者保護、信息披露等方面距離一流投資銀行和投資機構(gòu)的標準和要求仍有較大差距。

此次《規(guī)定》修訂是落實《國務(wù)院關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》《關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見（試行）》的重要舉措。

近年，券商行業(yè)整體呈現(xiàn)強監(jiān)管態(tài)勢，除嚴把上市質(zhì)量關(guān)外，研究、經(jīng)紀等業(yè)務(wù)也是朝著嚴格化、精細化的程度發(fā)展。今年1—3月，證券行業(yè)累計罰單超160張，其中機構(gòu)罰單52張，人員罰單112張，共計168名從業(yè)人員（人次）被問責(zé)。