證券時(shí)報(bào)記者 張淑賢 安宇飛 吳瞬 郭博昊

4月12日，滬深北交易所就《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》《股票發(fā)行上市規(guī)則》等具體業(yè)務(wù)規(guī)則向社會(huì)公開征求意見，涉及提高上市條件、嚴(yán)格退市標(biāo)準(zhǔn)等方面。

證券時(shí)報(bào)記者注意到，業(yè)務(wù)規(guī)則著眼于從源頭提高上市公司質(zhì)量，有針對(duì)性完善發(fā)行上市、退市等制度安排，推動(dòng)上市公司提升投資價(jià)值和加強(qiáng)投資者保護(hù)。

滬深北交易所表示，規(guī)則公開征求意見期間，將通過多種方式，聽取廣大市場(chǎng)主體的意見建議，對(duì)各項(xiàng)意見建議進(jìn)行充分研究論證并對(duì)配套業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行必要的修改完善，報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，及時(shí)向市場(chǎng)發(fā)布實(shí)施。

不予受理增加

“一查即撤”等情形

為突出“強(qiáng)本強(qiáng)基”和“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”，滬深北交易所修訂了《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》，著力壓實(shí)各方責(zé)任：

一是發(fā)行人等的申報(bào)責(zé)任。進(jìn)一步提升申報(bào)質(zhì)量，防治“帶病申報(bào)”，在原規(guī)定的1年內(nèi)2次不予受理等情形基礎(chǔ)上，增加“一查即撤”“一督即撤”情形，設(shè)置6個(gè)月的申報(bào)間隔期。

二是中介機(jī)構(gòu)的“看門人”責(zé)任。要求中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分運(yùn)用資金流水核查、客戶供應(yīng)商穿透核查、現(xiàn)場(chǎng)核驗(yàn)等方式，確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)符合真實(shí)的經(jīng)營(yíng)情況，并將相關(guān)要求作為審核重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)。完善現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)機(jī)制，進(jìn)一步豐富隨機(jī)抽取、發(fā)生重大會(huì)后事項(xiàng)的現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)情形。

三是交易所的審核主體責(zé)任。進(jìn)一步完善了相關(guān)配套機(jī)制，提升交易所審核把關(guān)能力。

滬深北交易所還壓緊壓實(shí)上市委、重組委審核把關(guān)責(zé)任，要求委員嚴(yán)格執(zhí)行審核標(biāo)準(zhǔn)，突出防范財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行，嚴(yán)把發(fā)行上市、并購(gòu)重組準(zhǔn)入關(guān)。

上市門檻適度提高

在上市門檻方面，滬深交易所經(jīng)認(rèn)真研究論證，擬完善主板上市條件，適度提高凈利潤(rùn)、現(xiàn)金流量?jī)纛~、營(yíng)業(yè)收入和市值等指標(biāo)。

具體來說：（1）將第一套上市標(biāo)準(zhǔn)中的最近3年累計(jì)凈利潤(rùn)指標(biāo)從1.5億元提升至2億元，最近一年凈利潤(rùn)指標(biāo)從6000萬元提升至1億元，最近3年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~指標(biāo)從1億元提升至2億元，最近3年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入指標(biāo)從10億元提升至15億元。

（2）將第二套上市標(biāo)準(zhǔn)中的最近3年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~指標(biāo)從1.5億元提升至2.5億元。

（3）將第三套上市標(biāo)準(zhǔn)中的預(yù)計(jì)市值指標(biāo)從80億元提升至100億元，最近1年?duì)I業(yè)收入指標(biāo)從8億元提升至10億元。

科創(chuàng)板上市門檻雖然未修改，但上交所同步修訂《科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》，進(jìn)一步完善科創(chuàng)板定位把握標(biāo)準(zhǔn)，支持和鼓勵(lì)“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng)板發(fā)行上市。

新增退市情形

1年嚴(yán)重造假將退市

2020年退市制度改革構(gòu)建了交易類、財(cái)務(wù)類、規(guī)范類和重大違法類四大類強(qiáng)制退市情形。結(jié)合退市制度執(zhí)行情況，此次滬深北交易所完善了上述四類強(qiáng)制退市情形的具體指標(biāo)。

其中，擴(kuò)大重大違法強(qiáng)制退市適用范圍方面，調(diào)低財(cái)務(wù)造假退市的年限、金額和比例，增加多年連續(xù)造假退市情形。區(qū)分一年、連續(xù)兩年、連續(xù)三年及以上三個(gè)層次：一年為虛假記載金額“2億元，占比30%”；兩年為“合計(jì)3億元，占比20%”；三年及以上被認(rèn)定虛假記載即退市，堅(jiān)決打擊惡性和長(zhǎng)期系統(tǒng)性財(cái)務(wù)造假。

新增財(cái)務(wù)造假ST情形，行政處罰事先告知書顯示公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在虛假記載，但未觸及重大違法退市標(biāo)準(zhǔn)的，即實(shí)施ST。

交易類退市指標(biāo)方面，適當(dāng)提高滬深主板A股（含A+B股）上市公司的市值退市指標(biāo)至5億元。北交所則新增成交量退市指標(biāo)，連續(xù)120個(gè)交易日累計(jì)成交量低于100萬股將被強(qiáng)制退市。

規(guī)范類退市方面，滬深北交易所均新增控股股東資金占用、內(nèi)控非標(biāo)審計(jì)意見、控制權(quán)無序爭(zhēng)奪等三項(xiàng)退市情形。