證券時(shí)報(bào)記者 程丹

4月12日，為推動(dòng)資本市場(chǎng)“1+N”政策體系形成和落地實(shí)施，證監(jiān)會(huì)制定并陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)配套政策文件和制度規(guī)則，涉及發(fā)行監(jiān)管、上市公司監(jiān)管、證券公司監(jiān)管、交易監(jiān)管等方面的6項(xiàng)規(guī)則草案公開征求意見。

證監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官、發(fā)行司司長(zhǎng)嚴(yán)伯進(jìn)表示，證監(jiān)會(huì)擬適度提高主板和創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等指標(biāo)，對(duì)最近一年凈利潤(rùn)，主板準(zhǔn)備提高到1億元、創(chuàng)業(yè)板準(zhǔn)備提高到6000萬(wàn)元。同時(shí)對(duì)申報(bào)科創(chuàng)板企業(yè)的研發(fā)投入金額、發(fā)明專利數(shù)量以及營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率設(shè)置更高標(biāo)準(zhǔn)，凸顯科創(chuàng)板“硬科技”特色。

科創(chuàng)屬性設(shè)置更高標(biāo)準(zhǔn)

總體來(lái)看，上述6項(xiàng)規(guī)則草案中，發(fā)行監(jiān)管方面，包括2項(xiàng)規(guī)則修訂。一是修訂《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引（試行）》，進(jìn)一步引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)提高申報(bào)企業(yè)質(zhì)量。

二是修訂《中國(guó)證監(jiān)會(huì)隨機(jī)抽查事項(xiàng)清單》，將首發(fā)企業(yè)隨機(jī)抽取檢查的比例由5%大幅提升至20%。

上市公司監(jiān)管方面，包括1項(xiàng)規(guī)則制定、1項(xiàng)規(guī)則修訂。一是制定《上市公司股東減持股份管理辦法》。將原有的《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》上升為《上市公司股東減持股份管理辦法》，以證監(jiān)會(huì)規(guī)章的形式發(fā)布。二是修訂《上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則》。

證券公司監(jiān)管方面，主要是修訂《關(guān)于加強(qiáng)上市證券公司監(jiān)管的規(guī)定》。

交易監(jiān)管方面，制定《證券市場(chǎng)程序化交易管理規(guī)定（試行）》。

提高主板和創(chuàng)業(yè)板

上市標(biāo)準(zhǔn)

提高主板和創(chuàng)業(yè)板上市財(cái)務(wù)指標(biāo)，是從源頭上提高上市公司質(zhì)量，更好保護(hù)投資者利益和服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的需要。

嚴(yán)伯進(jìn)介紹，證監(jiān)會(huì)經(jīng)過(guò)認(rèn)真分析、審慎論證，擬適度提高主板和創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等指標(biāo)，對(duì)最近一年凈利潤(rùn)，主板準(zhǔn)備提高到1億元、創(chuàng)業(yè)板準(zhǔn)備提高到6000萬(wàn)元。對(duì)科創(chuàng)板和北交所企業(yè)的財(cái)務(wù)條件維持不變，但對(duì)科創(chuàng)板企業(yè)的科創(chuàng)屬性擬提出更高要求。

“這樣安排，各板塊間可以拉開梯次，板塊層次更鮮明、特色更突出，更好適應(yīng)不同發(fā)展階段、不同行業(yè)屬性、不同經(jīng)營(yíng)規(guī)模企業(yè)和不同投資目的、風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需要?！眹?yán)伯進(jìn)表示，目前，滬深交易所已經(jīng)做好了修改上市規(guī)則的準(zhǔn)備，對(duì)在審企業(yè)規(guī)則適用的銜接過(guò)渡也有考慮，將向社會(huì)公開征求意見。

引導(dǎo)各類中長(zhǎng)期資金

提高權(quán)益投資規(guī)模

談及大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，持續(xù)壯大長(zhǎng)期投資力量，證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管司司長(zhǎng)申兵表示，證監(jiān)會(huì)正在會(huì)同相關(guān)主管部門，研究制定具體工作舉措，加快形成合力，引導(dǎo)各類中長(zhǎng)期資金提高權(quán)益投資規(guī)模，增強(qiáng)促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展的影響力，形成中長(zhǎng)期投資與資本市場(chǎng)的良性互動(dòng)。

首先是做好自己的事。大力提升上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值。完善中長(zhǎng)期資金交易管理要求，支持其以戰(zhàn)略投資者身份參與上市公司定增；鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)投資者參與上市公司治理，更加關(guān)注長(zhǎng)期投資價(jià)值，減少短期交易行為。同時(shí)，大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，優(yōu)化產(chǎn)品注冊(cè)機(jī)制，建立ETF（交易型開放式指數(shù)基金）快速審批通道，豐富公募基金可投資產(chǎn)類別。

其次是完善制度機(jī)制。創(chuàng)造支持各類中長(zhǎng)期資金入市的政策環(huán)境。主要舉措包括，推動(dòng)各類中長(zhǎng)期資金優(yōu)化長(zhǎng)周期考核機(jī)制，更好地實(shí)現(xiàn)“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”。進(jìn)一步完善全國(guó)社會(huì)保障基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金股票投資政策。提升企業(yè)年金、個(gè)人養(yǎng)老金投資靈活度等。

申兵介紹，去年年底，各類專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者共持有A股流通市值16萬(wàn)億元，5年增長(zhǎng)1倍多，持股占比從17%提高到23%。