盤后，大消息不斷！

4月12日，資本市場第三個“國九條”重磅出爐，讓市場為之興奮。因為，在2004年、2014年兩個“國九條”出臺后，都迎來了一輪大牛市。因此，第三個“國九條”，讓不少投資者情緒高漲。

就在當日晚間，又有好消息傳來——“國家隊”增持各大銀行的進展陸續(xù)披露。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，截至4月10日，匯金公司累計增持建設銀行A股7145萬股、中國銀行A股3.3億股、農(nóng)業(yè)銀行A股4.01億股，工商銀行A股2.87億股。

去年10月11日，中央?yún)R金公司（簡稱“匯金公司”）曾公告稱，已在二級市場增持工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行的A股股份，并將在未來6個月繼續(xù)增持。

四大行集體公告

4月12日下午，建設銀行公告稱，根據(jù)建設銀行于2023年10月11日發(fā)布關于控股股東增持公司股份的公告，匯金公司于2023年10月11日通知建設銀行，其于2023年10月11日增持建設銀行A股1837.99萬股，并擬在未來6個月內(nèi)（自2023年10月11日起算）以自身名義繼續(xù)在二級市場增持建設銀行股份。

4月11日，匯金公司將此次增持的實施情況通知了建設銀行。截至4月10日，匯金公司通過上海證券交易所交易系統(tǒng)累計增持建設銀行A股股份7145萬股，約占建設銀行總股本的0.03%；匯金公司共持有建設銀行1428.58億股（其中A股2.67億股，H股1425.9億股），約占建設銀行總股本的57.14%。

同日下午，中國銀行也披露了匯金公司的增持進展。截至2024年4月10日，匯金公司通過上交所交易系統(tǒng)累計增持中國銀行A股股份3.3億股，約占中國銀行總股本的0.11%；匯金公司共持有中國銀行A股股份1887.92億股，約占中國銀行總股本的64.13%。

此前，根據(jù)中國銀行于2023年10月11日發(fā)布的公告，匯金公司于2023年10月11日通知中國銀行，其于2023年10月11日增持中國銀行A股2488.79萬股，并擬在未來6個月內(nèi)（自2023年10月11日起算）以自身名義繼續(xù)在二級市場增持中國銀行股份。

農(nóng)業(yè)銀行也于當日披露了匯金公司增持公司股份計劃的實施情況。截至2024年4月10日，匯金公司累計增持公司A股股份4.01億股，約占公司總股本的0.11%；匯金公司共持有公司A股股份1404.89億股，約占公司總股本的40.14%。匯金公司將繼續(xù)支持公司長期穩(wěn)健發(fā)展。

農(nóng)業(yè)銀行于2023年10月11日發(fā)布了控股股東增持公司股份的公告。依據(jù)該公告，公司股東匯金公司于2023年10月11日增持了公司股份，并在該次增持之日起6個月內(nèi)，以自身名義繼續(xù)在二級市場增持公司股份。

另外，工商銀行也公告稱，截至2024年4月10日，匯金公司累計增持公司A股股份2.87億股，約占公司總股本的0.08%；匯金公司共持有公司A股股份1240億股，約占公司總股本的34.79%。匯金公司將繼續(xù)支持公司長期穩(wěn)健發(fā)展。

回溯來看，半年前，即2023年10月11日，匯金公司突然發(fā)布公告稱，近日已在二級市場增持工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行的A股股份，并將在未來6個月繼續(xù)增持。

ETF亦是重要增持標的

去年10月23日，匯金公司曾公告稱，當日買入交易型開放式指數(shù)基金（ETF），并將在未來繼續(xù)增持。

2024年2月6日，匯金公司再次公告稱，匯金公司充分認可當前A股市場配置價值，已于近日擴大交易型開放式指數(shù)基金（ETF）增持范圍，并將持續(xù)加大增持力度、擴大增持規(guī)模，堅決維護資本市場平穩(wěn)運行。

2月6日當天，證監(jiān)會新聞發(fā)言人就中央?yún)R金公司增持公告答記者問稱，關注到了中央?yún)R金公司的公告。當前，A股市場估值水平處于歷史低位，中長期投資價值凸現(xiàn)，得到了包括中央?yún)R金公司在內(nèi)的投資機構的充分認可。證監(jiān)會堅定支持中央?yún)R金公司持續(xù)加大增持規(guī)模和力度，將為其入市操作創(chuàng)造更加便利的條件和更加暢通的渠道。同時，證監(jiān)會將繼續(xù)協(xié)調(diào)引導公募基金、私募基金、證券公司、社保基金、保險機構、年金基金等各類機構投資者更大力度入市，鼓勵和支持上市公司加大回購增持力度，為A股市場引入更多增量資金，全力維護市場穩(wěn)定運行。

值得注意的是，從2月6日起，A股市場開啟反彈模式，至今滬指漲幅超過11%，深成指漲幅超過15%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅超過12%。

除了直接買入上述四大行的股票外，匯金公司還通過買入ETF來救市。那么，這一輪救市行動，“國家隊”到底投入了多少資金買入ETF呢？近期，隨著公募基金2023年年報出爐，“神秘面紗”也隨之揭開。匯金公司去年大舉增持寬基ETF，包括華夏上證50ETF、易方達滬深300ETF在內(nèi)的5只“巨無霸”，增持份額超過了180億份。

需要指出的是，上述數(shù)據(jù)僅僅是截至2023年末的數(shù)據(jù)，匯金公司等“國家隊”的大量資金加倉行為，發(fā)生在2024年第一季度。因此，匯金公司、國新投資實際買入金額，遠高于目前披露的數(shù)據(jù)。

行情在孕育中？

當前，投資者最為關注的是，A股后市會如何運行。

瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊指出，即將于4月底發(fā)布的一季度業(yè)績有望超出市場預期，預計盈利預期上調(diào)及有關資本市場的政策利好將推動A股在二季度獲得新一輪動能。孟磊指出，預計今年A股滬深300指數(shù)每股盈利增速將從2023年的3%提升至8%。

華西證券表示，監(jiān)管呵護下股市資金需求放緩，A股微觀流動性較年初已有明顯改善。隨著A股企穩(wěn)回升，3月份股票型ETF凈申購放緩，外資和融資資金成為主要資金流入方；資金流出端，監(jiān)管層加大股市資金“逆周期調(diào)節(jié)”力度后，3月IPO和重要股東凈減持規(guī)模維持低位，預計這一趨勢仍將延續(xù)，這也使得后市A股指數(shù)層面將存在韌性。

另外，4月12日，資本市場第三個“國九條”出爐的消息，引發(fā)市場關注。

對此，前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍點評稱，“國九條”對我國資本市場實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展進行框架性設計，有利于推動資本市場長期健康發(fā)展，提振投資者信心。其中比較重要的亮點包括嚴把發(fā)行上市準入關，從源頭上提高上市公司質(zhì)量，將上市前突擊“清倉式”分紅等情形納入發(fā)行上市負面清單。對上市公司持續(xù)嚴格監(jiān)管，加強信息披露和公司治理監(jiān)管，強化上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管，對多年未分紅或分紅比例偏低的公司限制大股東減持，實施風險警示。加大對優(yōu)質(zhì)公司的激勵力度，多措并舉推動提高股息率，從根本上提升上市公司投資價值，這會引導更多投資者做價值投資，做好公司的股東。

楊德龍表示，當前市場再次回到3000點附近，投資者的信心依然不足，“國九條”從各個方面提出了具體的措施，有利于建設一個長期健康發(fā)展的資本市場，從而有利于提振資本市場中長期的表現(xiàn)。從估值上來看，當前市場依然處于歷史大底附近的位置，一些優(yōu)質(zhì)的公司超跌嚴重，好股票好基金具備比較大的配置價值，建議投資者要保持信心和耐心，堅定布局一些被錯殺的優(yōu)質(zhì)股票或優(yōu)質(zhì)基金，耐心等待行情的到來。

申銀萬國表示，千禧年以來，每十年一步一個腳印，國務院針對資本市場的三份“國九條”恰好均以關鍵發(fā)展節(jié)點為背景，是為改革做的系統(tǒng)性布局，直指未來方向。申銀萬國指出，監(jiān)管的變化，不僅是對歷史經(jīng)驗和總結的反思與糾偏，也是對未來新趨勢方向的引導。高股息正在成為一種思潮，而管理層推動資本市場法制化建設，與市場偏好(規(guī)模體量較大的底倉資產(chǎn))，公司治理優(yōu)化趨勢(高質(zhì)量治理、高質(zhì)量回報、高質(zhì)量并購)共振，可能是下一波趨勢行情的線索。另外，2024年國企央企外延成長，可能是中特估強化的重要看點。而科技企業(yè)通過并購突破關鍵技術瓶頸，外延正常彈性恢復，也是“啞鈴型策略”科技成長一邊，新增長點的來源。

另外，有分析人士指出，4月12日國務院發(fā)布的《關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，是繼2004年、2014年兩個“國九條”之后，資本市場第三個“國九條”。從歷史來看，過去20年，歷次“國九條”出臺，A股市場都會迎來牛市。這一次，牛市可能也在孕育之中。

億萬投資者，今晚情緒高漲，正在等待下周A股的開盤。

責編：戰(zhàn)術恒

校對：王朝全